瑞银分析师 8 月 18 日参观村田制作所福井武生工厂，这是该厂约 20 年来首次对外开放。瑞银称，村田在材料、设备和工艺三环节形成封闭技术壁垒，现有设备通过良率、反馈和检测自动化仍有约 20% 增产潜力。在新增厂房和设备扩张受限、零部件交期拉长的背景下，瑞银认为市场正在重估存量优化的价值，并将利润率扩张与产品结构升级联系起来。

KOSPI单日大涨8.18%至8,097点，几乎收复前一交易日跌幅。SK海力士涨15.91%，三星电子涨8.97%，黄仁勋在首尔签下多项AI合作。

野村证券认为，AI 服务器对高端多层 MLCC 的需求上行，正向上游传导至日本主导的 MLCC 离型膜市场，并预计 2025 至 2028 年相关需求 CAGR 约 10%。报告中，Lintec 获“买入”评级，目标价 7850 日元；Toyobo 与 Toray 均为“中性”。不过，野村同时提示，2026 年价格存在下行风险，行业扩产节奏与产能兑现将决定各家公司业绩弹性。

摩根大通最新报告指出，日本MLCC（多层陶瓷电容）板块进入“利润验证期”，2026年10至12月将成为判断盈利趋势的关键窗口。当前对冲基金策略出现分化：多头仍以Murata为主要核心仓位，但同时已有资金开始寻找高估值个股的做空机会。这一信号值得关注，可能预示着板块短期波动加剧。

摩根大通最新报告指出，日本MLCC股票已进入“利润验证期”，今年10月至12月将是决定股价走向的关键窗口。村田制作所（Murata）仍是对冲基金多头配置的核心，但部分基金已开始寻找高估值标的建立空头头寸。

截至5月29日当周，海外投资者净卖出约3950亿日元的日本股票，结束连续八周的净买入。日经225指数首次突破65000点后，市场对AI相关股票过热产生担忧，促使资金撤离日本，转向欧洲等市场。