白线日报指出，市场仍在为未来需求付费，但定价方式已出现分化。Nvidia 通过为 OpenAI 数据中心项目提供最高 1050 亿美元剩余价值担保，把未来算力需求转成今天可融资的资产；宇树科技则以超过 600 亿元估值登陆科创板，提前兑现成长预期。与此同时，Fabrinet 财报虽全面超预期，盘后却下跌约 7%，焦点落在经营现金流、资本开支和库存扩张对自由现金流的挤压。

SemiAnalysis 给 SpaceX 的新估值逻辑，不是单看 GPU 数量，而是看有多少 AI 算力能在几个月内真正上线。按其说法，通电容量和交付速度本身可以形成“时间溢价”。文中提到，Google 将自 2026 年 10 月起每月向 SpaceX 支付约 9.2 亿美元，Anthropic 此前也同意以每月 12.5 亿美元购买算力，但这类高价合同是否能持续，仍取决于交付周期、NVIDIA 新一代 GPU 供应以及客户自建数据中心投产后的续约情况。

WuBlockchain《白线日报》援引摩根大通和高盛数据称，韩国相关杠杆 ETF 净资产已从 6 月底 500 亿美元降至 260 亿美元，按目标规模 180 亿美元计算，去杠杆进度为 75%。但这主要反映 AUM 下滑，并不等于投资者仓位已完成同等比例出清。美国半导体仓位虽从高位回落，全球与美国配置仍分别处于五年 97% 和 96% 分位，机械性卖压减弱，但账户层面的去杠杆尚未结束。