Bitunix分析师称，全球能源市场压力正从原油扩散至柴油、运输与粮食链条。美国柴油零售价首次突破每加仑 6.50 美元，和汽油的价差扩大至约 2 美元。中东与俄乌局势同时压缩能源与炼油供应，黑海粮食运输受扰也在抬高进口与物流成本。分析认为，这使美国货币政策与高债务经济体面临更复杂的约束。

美国7月PCE高于预期，市场对9月和12月加息的押注升温，美债收益率与美元同步走高，黄金与原油承压。与此同时，黑海港口遇袭、化肥供应受阻和极端天气，正把粮食与食品价格重新推回通胀主线。盘后英伟达交出超预期财报并给出2028财年约70%的营收增长指引，带动AI板块回暖，软件、存储、光通信与网络安全股跟随走强。

乌克兰政府表示，在俄罗斯空袭下，乌克兰位于大敖德萨地区剩余的黑海港口实质上已关闭。乌方称，这可能导致其计划中的农产品出口减半，并对全球粮食供应构成风险。

美国 7 月 CPI 月增 0.1%、年增 3.4%，核心 CPI 年增 2.5%，数据公布后市场对美联储 9 月加息的定价由约五成降至四成左右。Bitunix 分析认为，温和通胀缓解了短期政策压力，但美国赤字扩大、国债供给增加与长端收益率走高，仍在抬升长期资金成本。日元接近 160、日本 7 月 PPI 同比增 7.2%，以及俄乌冲突带来的能源与粮食风险，也在影响后续全球资产定价。

北京历史学者姜学勤在接受塔克·卡尔森采访时表示，伊朗相关冲突可能演变为持久消耗战，并通过能源、供应链与联盟体系冲击全球经济。

北京历史学者江雪琴在接受塔克·卡尔森采访时表示，伊朗相关冲突可能演变为长期消耗战，并通过能源、供应链和地缘联盟对全球经济造成深远冲击。

彭博宏观策略师Simon White表示，通胀短期峰值达3.5%后降至2.8%，但市场过于自满，类似1970年代困局。地缘政治风险加剧，股市估值高企，食品与能源价格或引发粘性通胀，加密货币等风险资产需警惕剧烈波动。