摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊表示，油价再次大幅上涨是当前美国股市面临的最大风险之一，并建议投资者通过配置能源股对冲组合风险。他称，若油价继续上行，可能推高收益率，并最终迫使美联储采取行动。今年以来，埃克森美孚和雪佛龙股价均上涨超过 30%，跑赢标普 500 指数。

PANews这篇《华尔街早报》聚焦周末前后的宏观与美股主线：美国8月综合PMI初值超预期带动三大股指周五收涨，但周线仍偏弱；长端美债收益率维持高位，桥水创始人Ray Dalio警告美国债务风险。市场同时关注美国财长贝森特将于周一盘中公布对伊朗制裁细则，以及英伟达部分大客户被告知，受存储芯片成本上升影响，搭载其AI芯片的服务器明年可能涨价超过15%。个股方面，特斯拉涨5.14%领跑“七巨头”，阿里巴巴在宣布约800亿港元配售融资后股价承压。

美国 SEC 文件显示，Peter Thiel 旗下 Thiel Macro LLC 截至 6 月 30 日共持有 8 只股票，总价值约 4.187 亿美元。Amazon 为最大持仓，价值约 1.18 亿美元，占组合约 28.2%。除 Amazon 外，其余能源、电力及核能相关持仓合计约 3.01 亿美元，占组合约 71.8%，涉及 Vista Energy、Vistra、American Electric Power、DTE Energy、FirstEnergy、CMS Energy 和 X-Energy。

美国股市8月18日开盘后走低，AI与半导体股成为主要卖压来源。Micron盘中一度跌近7%，台积电ADR跌约4%，NVIDIA、Broadcom与Meta同步走弱，费城半导体指数一度跌逾3%。市场将这轮波动归因于中东局势、油价和债券殖利率同时上升。

据彭博社报道，澳大利亚首富 Gina Rinehart 旗下投资公司 Hancock Prospecting 在第二季度买入 800 万股 SpaceX，截至 6 月 30 日相关持仓市值达 13.7 亿美元，并成为其最大单一持仓。同期，该公司还将特朗普媒体与科技集团持仓翻倍，增持标普 500 ETF 以及多只国防、能源股。截至二季度末，其持有的美国上市证券总值为 57.1 亿美元，较上一季度增长 72%。

Bitget UEX 8 月 11 日日报显示，特朗普称美军已“100% 控制”霍尔木兹海峡，油价随之走高，市场对通胀重新升温的担忧加大。美股三大指数周一小幅回落，科技板块继续分化，英伟达与苹果承压，微软和亚马逊相对抗跌。加密市场维持高位震荡，BTC 回落至 6.4 万美元附近，24 小时现货 BTC ETF 动态净流出 0.91 亿美元；本周 CPI、PPI 与霍尔木兹通航进展成为市场关注焦点。

非农数据公布前夜，美股三大指数集体收跌，10 年期美债收益率走高，美元指数试探 100 关口。霍尔木兹海峡通行规则草案推动油价大涨，LME 铜价受刚果（金）出口禁令影响逼近历史高位。与此同时，AI 应用软件与存储板块大幅回撤，市场开始从已兑现业绩转向审视未来盈利指引与资本开支压力。

8 月 4 日，标普 500 收于 7,736.52 点，再创历史新高，道指也首次收盘站上 54,000 点，但纳斯达克仍较 6 月纪录低约 2%，英伟达较高点回落约 20%。这篇报道围绕标普 500 的市值加权结构、近两个月板块轮动、等权重指数跑赢现象与前十大权重股集中风险展开，解释为何指数创新高与部分科技股仍在回撤可以同时成立。