高盛全球科技股票研究团队发布研报指出，AI网络通过连接多颗芯片解锁算力，驱动横向与纵向扩展，美元含量分别增长16倍和45倍。合计TAM扩大9倍至1540亿美元，其中纵向扩展占69%。单位计算美元含量从GB300 NVL72的31.5万美元增至Rubin Ultra NVL576的94亿美元。分析覆盖铜缆、光模块、CPO等配置。

Andreessen Horowitz（a16z）宣布募集 11 亿美元成立 Machine Age Fund，把 AI 硬件和实体基础设施列为核心投资方向。基金覆盖芯片、内存、网络、存储、数据中心、机器人、家用 AI 设备及电力系统。a16z称，AI正从聊天走向推理和编程，单项任务的 Token 与算力消耗快速上升，下一阶段瓶颈正从模型转向底层基础设施。

摩根士丹利在 8 月 25 日发布的研报中称，Semtech 二季度数据中心营收达到 1 亿美元，环比增长 39%，同比增长 91%，创历史新高，主要由 800G FiberEdge 和 1.6T FiberEdge 推动。大摩将其目标价从 175 美元上调至 195 美元，维持中性评级，并上调 2027 财年和 2028 财年的营收、毛利率及每股收益预测。研报还提到，三季度数据中心营收指引约为 1.45 亿美元，ACC 预计将在四季度带来新增量。

SemiAnalysis 披露的实验室测试显示，OpenAI 自研推理芯片 Jalapeño 在每兆瓦 token 吞吐量上超过英伟达 Blackwell，部分指标也高于下一代 Rubin。该芯片从 2024 年中启动开发到流片约 16 个月，由 OpenAI 与博通联合打造。报道还提到，OpenAI 将效能/瓦特作为核心目标，并规划在单个扩展网络内连接最多 2,048 个 XPU。

8 月 24 日美股收盘表现分化，道指上涨、标普 500 和纳指回落，资金从成长板块转向防御板块。当天涨幅居前的 Strategy 收涨 2.83%，但公司上周通过增发募得 20.1 亿美元后，比特币持仓仍维持 840,447 枚不变。报告同时指出，比特币周涨 22% 之际，六家美股加密概念股仅两家收涨；市场还将关注 8 月消费者信心指数，以及盘后 SMTC 财报中数据中心业务与 1.6T、CopperEdge 相关进展。

在AI芯片估值见顶叙事升温后，美股资金开始寻找新的AI链条方向，“光进存退”由此成为近期交易主线之一。文章指出，AI训练与推理带来的高速互联需求正在抬升光通信的重要性，AAOI、COHR、LITE等个股8月以来已上涨约40%至50%。其中，LITE最新财报在营收、利润率和业绩指引上均强于预期，同时管理层提到激光器仍受产能不足约束，并称其最大CPO客户未放缓、反而加快需求。

爱丽家居披露拟以现金方式收购欧康诺不低于77.08%股权，并将其纳入控股子公司。复牌后公司截至8月6日已走出10个连续涨停板，7月21日至8月6日累计涨幅达159.31%。公告显示，收购资金拟来自自有资金、处置闲置资产、银行借款及大股东借款，而公司2026年一季度账面货币资金为2.59亿元，短期有息负债为2.77亿元。

Roundhill Investments 推出的主动管理型 Roundhill Photonics & Optics ETF，交易代码为 LYTE，计划于美国时间 2026 年 8 月 6 日在 Cboe BZX 交易所上市，总费率为 0.65%。该基金聚焦全球光通信与光电供应链，前十大持股中 Lumentum 与 Coherent 合计占比超过 30%，中国光通信供应链公司合计占比达 46.8%。Roundhill 将其选股逻辑概括为“光进铜退”、AI 基础设施中的光学瓶颈，以及聚焦核心龙头的 Pure Play 曝险。