美国银行首席执行官Brian Moynihan在国会听证会上发出严厉警告：一旦允许稳定币发行商向持有者支付利息，美国银行业可能面临高达6万亿美元的存款外流，贷款能力将急剧下降，企业和消费者的借贷成本将显著上升。这一表态直接针对参议院银行委员会最新发布的《市场结构法案》，其中明确限制稳定币的利息支付。
稳定币付息：银行的噩梦
Moynihan在听证会上表示，根据美国财政部委托的研究，若消费者发现持有稳定币能获得比传统银行存款更高的收益，预计将有约6万亿美元存款从银行资产负债表流向稳定币产品。他指出，当前美国银行储蓄账户平均利率仅为0.39%，支票账户约0.07%，货币市场账户也不过0.58%，而同期国债收益率高达3.89%，息差高达3.82个百分点，这正是银行利润的核心来源。
“一旦稳定币被允许付息，银行将失去大量低成本存款，进而无法维持现有的贷款规模，”Moynihan解释道，“银行要么减少贷款，要么以更高成本进行批发融资，最终导致借贷成本上升，尤其是依赖银行信贷的中小企业将首当其冲。”
法案细节与银行反击
参议院法案第189页明确禁止公司仅因持有稳定币余额而支付利息，但允许发行商针对特定行为发放奖励，如开户、交易、质押资产、提供流动性或参与网络治理。Moynihan认为，这实质上将稳定币定位为“货币市场共同基金”，其储备资产仅限于存款、央行账户或短期国债，无法用于放贷，从而“抽走银行系统的放贷能力”。
银行游说团体正积极施压立法者，要求充分考虑稳定币对金融体系的冲击。Moynihan坦言，游说者对于法案能否在国会顺利通过并做出修改毫无把握。然而，社交媒体上的反对声音却将银行描述为“利润捍卫者”，指责其利用低存款利率剥削储户，而稳定币付息正是打破银行垄断的好机会。
市场影响：短期利空稳定币，长期重塑金融格局
此次争议正值美国银行业存款增长乏力之际。美联储数据显示，2022年以来存款流出趋势持续，若稳定币成为高息替代品，将加速银行脱媒。市场分析人士认为，若法案最终维持禁止付息条款，稳定币生态将受到遏制，传统银行短期内得以保住低成本资金来源，但消费者对更高收益的渴望可能推动资金流向其他非银行金融产品，如货币市场基金或短期债券。
反之，若法案放松限制，稳定币发行商将获得与传统银行竞争存款的利器。摩根大通分析师指出，稳定币市场目前约1500亿美元市值，一旦允许付息，规模可能急速膨胀至数万亿美元，直接冲击银行资产负债表的稳定性。届时，银行可能被迫提高存款利率，压缩利润空间，同时需要创新产品留住客户。
法案进程推迟，博弈持续
据悉，该法案原定于2026年1月进行市场标记，但现已推迟至1月底。参议院农业委员会主席John Boozman证实了延期，并表示“取得了有意义的进展，但仍需更多时间解决未决政策问题”。他与参议员Cory Booker的团队就稳定币等议题进行了建设性讨论。
Moynihan强调，无论监管结果如何，美国银行都将适应并推出相应产品，但他坚持认为，在目前的制度框架下，强行要求稳定币付息将严重削弱银行体系对实体经济的支持能力。这场关于稳定币、存款与银行未来的博弈，将在1月底的国会讨论中进入关键阶段。