在最近一系列投资组合调仓中，Cathie Wood领导的ARK Invest显著提升了人工智能（AI）敞口，同时对基因组学、物流和清洁能源等领域进行了重新配置。这些操作发生在旗舰基金ARKK持续面临业绩压力的背景下，但Wood仍押注AI将驱动全球经济的“大加速”。
CoreWeave：AI基础设施的大规模押注
最具标志性的交易集中在CoreWeave——一家与英伟达合作的云基础设施提供商，专注于为AI工作负载提供GPU加速数据中心。在3月30日、31日及4月1日三个连续交易日内，ARK累计买入了83,764股CoreWeave，以82美元收盘价计算，价值约690万美元。CoreWeave的客户包括谷歌和微软等科技巨头，突显其在大规模AI部署中的关键角色。该公司2月发布的第四季度营收为15.7亿美元，同比激增110%，但其第一季度展望为19亿至20亿美元，低于分析师预期的22.9亿美元，部分市场预期因此受抑。尽管如此，美国银行在3月将CoreWeave评级上调至买入，目标价100美元，分析师强调其在估计规模790亿美元的AI基础设施市场中的定位。CoreWeave股价4月2日收于82.24美元，年初至今上涨15%，强化了ARK对可扩展计算能力的判断。
首次直接持有OpenAI股份
与此同时，ARK建立了对OpenAI（ChatGPT的开发商）的首次直接投资。三只ARK ETF——ARKF、ARKK和ARKW——通过C轮分配合计购入348,995股OpenAI股份或单位。ARK表示，这是其首次直接参与OpenAI的资本表，表明对基础模型提供商更强的信心。此举补充了ARK更广泛的创新任务，现越来越瞄准能够大规模变现生成式AI的平台。然而，这一头寸也将私募市场敞口引入了以上市高成长股闻名的基金。
扩展至自动驾驶卡车与核能创新
除软件和云基础设施外，ARK还拓展至实体世界的AI应用。ARKQ基金买入了23万股专注于自动驾驶卡车系统和AI物流解决方案的Kodiak AI，凸显了ARK对自动驾驶货运作为供应链长期效率驱动因素的信念。此外，ARK购入约5.6万股先进核能公司Oklo的股份，该公司开发新一代裂变堆技术。此项投资与ARK的观点一致，即充足、低碳的电力对支持日益计算密集的AI工作负载至关重要。DoorDash也加入ARK投资组合，该餐饮配送公司有望通过AI增强的物流和需求预测获得运营杠杆，但竞争和监管审查仍是主要风险。
基因组学配置：ARKG与ARKK的增持
在医疗创新领域，ARK增加了对多个基因组学相关股票的头寸。ARKG基金买入了超过1.6万股专注于RNA疗法的Arcturus Therapeutics。此外，ARK通过ARKG和ARKK分别买入3.9万股精准医疗和基因诊断公司GeneDx，强化Wood的信念：基因组测序和数据分析能够解锁新的诊疗范式。
投资组合缩减与战略退出
在增加高信念创新主题的同时，ARK也削减或退出了部分持仓。最大规模的售出涉及Strata Critical Medical，ARK清仓了74.5万股，价值约300万美元，表明资本从传统健康仓位重新配置至更高增长的AI和基因组学目标。此外，ARK削减了对分子诊断公司Veracyte的持股，并降低了对半导体测试专家Teradyne、社交平台Pinterest、媒体娱乐公司Discovery以及日本数字服务集团LY Corp的敞口，以向最高信念的颠覆者重新平衡。
业绩压力与Wood的AI加速论
这些投资组合变动发生之际，旗舰基金ARKK正面临持续的业绩和资金流出逆风。该ETF年初至今下跌约12%，而同期的标普500仅下跌3.8%。过去12个月，ARKK录得约12亿美元的净投资者赎回，凸显投资者对高成长股波动的敏感性。然而，Cathie Wood仍坚持对人工智能作为宏观经济催化剂的长期看多观点。她预计AI驱动全球增长将出现“大加速”，并指出AI训练成本每年下降约75%，推理成本每年下降85%至98%，这有可能扩大数据密集型行业的利润率。
在此背景下，ARK围绕基础设施、基础模型、自主物流、基因组学和核能的重新配置，押注未来十年股票回报将来自那些变现计算和数据成本指数级下降的平台。该基金实际是在用短期波动换取长期转型技术的期权价值。总体而言，ARK的最新交易表明，尽管旗舰ETF面临业绩和资金流出压力，Wood仍坚定地转向AI对齐的基础设施、前沿基因组学和清洁能源，凸显其对高度集中、高信念创新主题的承诺。
市场影响分析：ARK的调仓行为向市场传递了强烈信号——AI基础设施和基础模型提供商将成为未来增长的核心。CoreWeave作为GPU云服务商，其客户包括谷歌和微软，且获美国银行买入评级，预计将受益于AI训练和推理需求的爆发。OpenAI的C轮融资表明顶级风投仍在追捧生成式AI的龙头，而ARK的加入可能提升该赛道在公开市场的关注度。不过，ARKK的持续资金流出也提醒投资者，高成长策略在利率波动和盈利验证期可能面临较大回撤。建议投资者关注AI算力提供商业绩兑现能力，以及OpenAI等大模型公司的商业化进展。