“大空头”原型、知名投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）在2026年7月6日披露，已大举增持微软（NASDAQ: MSFT）股票，此举正值科技股因AI相关压力持续回调之际。伯里在Substack上发文称，微软股价是软件板块中的“被炸毁的机会”，并强调自己没有卖出任何软件类股票，而是选择逆势加仓。
微软定于下周公布第三财季业绩，市场普遍预期每股收益4.07美元，营收814亿美元，同比增长约16%。近期微软股价已从低点反弹约18%，但仍远低于历史高位，伯里认为这恰恰是长期买入良机。
伯里的投资逻辑：AI抛售是“经典过度反应”
伯里指出，微软、ServiceNow、IBM等软件股近期因同行下调指引而承压，但在他看来，这属于市场对负面信息的经典过度反应。他经过“法医式”分析后认为，微软拥有强大的竞争护城河，能够在AI浪潮中持续获益。技术面上，微软股价仍稳守20日和50日移动平均线上方，显示多头并未完全离场。
“我没有卖出任何软件股票，”伯里在Substack中明确表示，暗示他对微软及其他优质软件公司的长期信心。这种逆势表态在市场上引发广泛关注，尤其是考虑到伯里以精准做空次贷危机闻名，其转向多头意义非凡。
TD Cowen：Copilot采用曲线陡峭，目标价看涨30%
华尔街机构同样看好微软前景。TD Cowen在7月7日重申对微软的“买入”评级，并将目标价设为540美元，较当前价格隐含近30%的上涨空间。分析师指出，微软365 Copilot的采用率正在加速攀升，他们将Office 365商业云业务的复合年增长率（CAGR）预期从此前的13.5%上调至15%，直至2030年末。
研究团队认为，生成式AI正进入“关键第二阶段”——企业客户从实验阶段转向大规模部署。其专有调查数据表明，未来12至18个月内，受新E7套餐和Copilot Cowork发布推动，企业升级意愿强烈。
期权市场：看涨押注升温，股价或再涨5%
期权市场数据也偏向乐观。截至5月1日到期的合约中，看跌/看涨比率仅为0.32，显示多头持仓占绝对优势。期权定价暗示微软财报后股价可能上涨至443美元，即较当前再涨5%以上。此外，微软目前远期市盈率约为26倍，对于AI受益股而言并不昂贵；叠加0.87%的股息率，使其成为2026年极具吸引力的长期持仓。
对加密市场的影响：风险偏好回升的信号
虽然迈克尔·伯里的举动直接指向传统股票，但加密市场往往与风险资产情绪高度联动。伯里作为顶级空头转向做多，可能标志着市场对宏观环境的信心修复，进而推动资金流入比特币等高风险资产。近期加密市场在监管不确定性中承压，若美股科技股因AI主题重获青睐，可能带动整体风险偏好回升，间接利好加密市场。不过，需警惕传统市场资金流出对加密流动性的短期压制。
总体而言，伯里的增持叠加机构看涨与期权押注，为微软股价提供了多重支撑。对于加密投资者而言，可将其视为市场情绪晴雨表，但直接效仿买入仍取决于个人风险偏好与资产配置策略。