AMD在7月22日至23日于旧金山举行的 Advancing AI 2026 大会上，集中发布了新一代 Instinct MI400 系列加速器、EPYC“Venice”服务器 CPU 以及 Helios 机架级 AI 平台。按 MSX 研究院的说法，这次发布显示 AMD 的竞争重心，正从“单颗 GPU 追赶英伟达”，转向“从芯片到整机系统的全栈 AI 基础设施”。
AMD CEO 苏姿丰在会上给出新的市场口径：到 2030 年，整体计算市场规模将达到 2 万亿美元。其中，AI 加速器市场为 1.4 万亿美元，数据中心 CPU 市场为 2000 亿美元。
大会发布三项核心产品
这次大会的产品发布包括三部分：
- Instinct MI400 系列加速器
- EPYC“Venice”服务器 CPU，采用 Zen6 架构，最多 256 核
- Helios 机架级平台，最多可集成 72 颗 MI455X 加速器
MSX 研究院在文中称，AMD 这次的产品组合，已经不再只是单点芯片竞争，而是覆盖 CPU、GPU、网络、软件和整机系统的“全栈平台商”路径。
AMD给出的性能主张
根据文中披露的发布会信息，AMD 称基于 MI455X 的 Helios 在部分关键指标上可以击败英伟达下一代 Vera Rubin 平台；Venice 的性能最高可达英特尔 Xeon 的 3.4 倍，较英伟达 Vera CPU 高约 20%。
不过，MSX 研究院同时提醒，这些“击败 Vera Rubin”“快约 20%”的说法，均来自 AMD 单方面表述。由于英伟达下一代平台尚未同台，真实差距仍需等待实际部署和第三方测试验证。
Meta、OpenAI、Anthropic已锁定吉瓦级订单
客户层面，Meta、OpenAI 和 Anthropic 三家头部 AI 公司均已锁定吉瓦级订单。
- Meta：6 吉瓦
- OpenAI：6 吉瓦
- Anthropic：2 吉瓦
其中，Meta 和 OpenAI 均获得 AMD 发行的最高 1.6 亿股认股权证，各约合 AMD 10%股权。Anthropic 方面，AMD 反向入股 Anthropic，金额最高为 50 亿美元。
MSX 研究院认为，三家头部 AI 公司集体下注吉瓦级订单，是 AMD“第三条路”叙事最直接的支撑。这些公司不仅是采购方，也涉及认股权证和股权投资等更深层绑定。
交付节奏与市场关注点
交付安排上，Helios 已经投产，并将在年内开始规模部署；Venice 已全面量产，搭载该芯片的服务器预计将在第四季度出现。
具体到客户交付，OpenAI 首批 1 吉瓦预计在 2026 年下半年交付，Anthropic 首批 1 吉瓦预计在 2027 年上半年交付。
MSX 研究院指出，发布会当天，AMD 股价不涨反跌，盘中一度跌近 5%。文中提到，AMD 年内已累计上涨约 160%，市场预期已经处于较高位置，“符合预期”不足以继续推高股价。
按其判断，眼下市场更在意的，不是发布会上给出的性能口径，而是 AMD 能否把 MI400 系列、Venice 和 Helios 转化为持续的实际收入，并追上英伟达在 CUDA 软件生态上的护城河。
MSX关于平台与风险的说明
MSX 在文中介绍称，平台定位为 RWA 交易平台，提供近 400 种代币化股票和 IPO 前（Pre-IPO）资产的现货及衍生品交易，并表示其业务覆盖美股现货与永续合约、币币交易、Pre-IPO 和研究服务。
文末风险提示称，宏观经济及美股市场波动剧烈，相关内容仅供麦通研究院学术与研究观察参考，不构成任何投资建议。