Ayar Labs于 6 月 3 日 宣布加入 NVIDIA NVLink Fusion 生态，将 CPO（共封装光学，Co-Packaged Optics）技术引入 AI 机架级互连。消息发布后，市场很快把目光投向 Sivers Semiconductors（SIVE），因为它是 Ayar Labs 目前唯一公开的 InP 激光阵列供应商。
发出相关判断的是市场关注度颇高的 Serenity。其贴文没有直接点名，只留下“Can anyone guess the name?”，但结合产业链关系，指向对象并不难猜。素材显示，SIVE 为 Ayar Labs 提供 InP CW DFB 激光阵列，这些器件被整合进 SuperNova 光源，用作 TeraPHY 硅光子模块的外部光源。
Ayar Labs与Lightmatter接连进入NVLink Fusion生态
就在 Ayar Labs 官宣前一天，Lightmatter 也宣布加入 NVLink Fusion，计划交付与 NVIDIA 兼容的 CPO 和 NPO（近封装光学）产品。两家公司连续入列，让 NVIDIA 的光学互连生态进展受到更多关注。
Ayar Labs 今年稍早完成 5 亿美元 Series E 融资，估值达到 37.5 亿美元。已披露的投资方包括 NVIDIA、AMD、MediaTek、ARK Invest 和卡塔尔投资局。Ayar Labs CEO Mark Wade 表示，AI 基础设施正在从底层共同设计，客户希望拥有更高效扩展带宽的方案；NVIDIA 网络产品副总裁 Ashish Karandikar则称，NVLink Fusion 结合 Ayar Labs 的 CPO 技术后，客户可以���建异构 AI 工厂。
SIVE两日剧烈拉升后盘中触及110 SEK
SIVE近期股价波动很大。6 月 2 日，公司与 GlobalFoundries 宣布达成战略合作，股价单日上涨超过 50%，并成为斯德哥尔摩交易所最活跃的标的之一。双方计划把 SIVE 的激光阵列整合进 GlobalFoundries 的 SCALE CPO 平台，目标市场是到 2030 年预计达 250 亿美元 的可插拔光学市场。
到了 6 月 3 日，在 Ayar Labs 消息带动下，SIVE 盘中一度升至 110 SEK 的历史新高，随后回落，收于 98.80 SEK。当日股价波动区间为 92.65 至 110.00 SEK，日内振幅达到 17.5%，最终仅微涨 1.39%。按收盘水平计算，公司市值约 290 亿 SEK，折合约 27 亿美元；过去一年回报率超过 2,200%。
InP良率偏低，供应端稀缺性被放大
Serenity此前的分析认为，SIVE的意义不只在于向 Ayar Labs 供货，还可能处于 Lightmatter、Celestial、Lightelligence 等光子计算公司上游。素材提到，这些公司的估值区间在 40 亿至 150 亿美元。
不过，SIVE当前并未实现盈利。其 Q1 2026 营收为 6,190 万 SEK，同比下降 22%，净利润仍为负。Serenity给出的核心逻辑是，CPO 架构下每个 AI 机架需要超过 512 个先进光源，而 InP 晶圆良率低于 30%，全球具备规模化供货能力的厂商很少。这也是 SIVE 被视为光学上游“瓶颈”环节的原因。