一项针对全球数字银行行业的调查显示，这一赛道在用户规模快速扩张的同时，底层合规与基础设施风险仍然突出。Consensys / MetaMask 开发者关系负责人 Francesco Andreoli 于台北时间 7 月 27 日在 X 平台发布追踪报告称，全球 368 家活跃数字银行合计拥有 14.6 亿用户，但其中仅 127 家持有完整银行牌照，约三分之二机构并不具备完整执照。
亚洲用户规模居首，中国微众银行超过 4 亿用户
Andreoli 在报告中追踪并验证了 368 家活跃数字银行的数据。这些机构自行披露的用户总数达到 14.6 亿人。
从地区分布看，亚洲以 8.17 亿用户占据主导位置。单就中国市场而言，微众银行（WeBank）服务用户已超过 4 亿人。相比之下，欧洲市场的代表机构 Revolut 用户数超过 5,000 万，但与亚洲头部机构相比仍有明显差距。
Web3 原生数字银行占比上升
报告还提到，数字银行的结构正在变化。于 2020 年代成立且仍存活至今的数字银行中，30% 属于“Web3 原生自托管”应用，共 56 家；这一比例在 2010 年代仅为 4%。
除这类机构外，还有 58 家应用采用法币与加密货币混合模式运营，显示加密货币与去中心化技术正在进入数字银行业务结构之中。
仅 127 家持有完整牌照，行业广泛依赖“租牌”模式
这份调查的核心发现之一，是数字银行行业存在明显的“牌照缺口”。在 368 家被追踪机构中，只有 127 家拥有完整银行牌照，意味着其余机构大多依赖赞助银行、电子货币牌照或 BaaS（银行即服务）平台开展业务。
Andreoli 认为，这种依赖底层服务商“租用”牌照的模式，构成了行业的结构性风险，而多数消费者并不了解相关安排。
他在报告中列举了多个过往案例。2018 年，Visa 撤销 WaveCrest 的发卡权限，导致数十个加密卡项目迅速终止；2020 年，Wirecard 出现 19 亿欧元漏洞，欧洲多家新创数字银行受到冻结影响；2024 年，美国 BaaS 中间商 Synapse 崩溃，也让不少客户意识到自身资金并不受 FDIC 保障。
Andreoli 指出，传统银行倒闭时，客户通常仍有存款保险作为保障；但当数字银行依赖的底层基础设施服务商出问题时，客户往往只能进入破产清算程序等待处理。
他还表示，仅本月就有 5 家机构悄然清算或停止运营，导致数十万名客户在没有新闻稿说明的情况下被迫迁移，或面临资产消失风险，并将这种情况称为“沉默的死亡”。
AI 真正投入生产环境的机构只有 67 家
除合规与基础设施问题外，报告也对数字银行行业的 AI 采用情况进行了审查。Andreoli 称，在这 368 家机构中，只有 67 家真正把 AI 技术部署到生产环境，占比约 18%。
其余三百多家机构大多仍停留在试点阶段，或把合作伙伴提供的模型作为对外营销的一部分。
从地区看，真正推进 AI 落地的，并不主要是欧美大型机构，而是位于尼日利亚、菲律宾、墨西哥和孟加拉等新兴市场的放贷机构。报告给出的原因是，这些地区缺乏完善的传统信用局体系，因此 AI 核贷能力成为业务成立的重要条件。
Andreoli 在报告中写道：“西方在‘谈’AI 银行，而全球南方在‘出货’。”
报告提出三项行业预测
基于这份数据追踪，Andreoli 还提出了三项预测。
第一，他认为数字银行的“牌照缺口”将向两端收敛：强势品牌会通过收购或自主申请获得牌照，弱势品牌则可能在 2027 年前被淘汰，中间层机构会逐步减少。
第二，他警告，第一轮 AI 核贷风险暴露可能会在未来两个信用周期内出现，因为目前已投入生产的 67 个模型大多尚未经历真正的经济衰退检验。
第三，他预测下一批客户可能不再是人类，而是为 AI Agents 服务的银行基础设施，包括代理控制的钱包以及机器对机器支付。报告称，目前仅有 7 家机构在探索这一方向，但 Andreoli 认为，这类业务可能会像 2021 年的 Web3 原生应用一样，逐步发展为新的结构性赛道。