特斯拉（NASDAQ：TSLA）近期发布 Cybercab，显示其在自动驾驶汽车领域的布局。ABMedia 援引北美投资分析平台 The Motley Fool 的观点称，全球已有超过十家企业进入自动驾驶汽车与自动驾驶出租车（Robotaxi）商业领域，相关生态不仅限于整车厂，也覆盖 AI 芯片供应、车队运营和需求撮合等环节。
报道指出，除 Tesla 外，投资人也可从 AI 软件架构、自动驾驶系统和平台运营等角度，关注五家与自动驾驶相关的美股标的。
Mobileye：依托车厂合作资源切入上游供应
作为先进驾驶辅助系统（ADAS）供应商，Mobileye（NASDAQ：MBLY）年营收约为 20 亿美元，过去一年自由现金流为 3.88 亿美元。该公司每年供应约 3000 万辆汽车的 Level 1 和 Level 2 系统芯片及软件，并与大众汽车等车厂建立合作关系。
文中提到，Mobileye 正在美国得州奥斯汀和欧洲测试 Level 4 自动驾驶车辆，并与大众旗下子公司 MOIA 合作，通过多传感器冗余设计提升系统安全。对于福特或 Stellantis 这类希望采用现成技术的传统车厂，Mobileye 可提供模块化套件。分析称，单车套件价值有机会从约 50 美元提高到数千美元，未来也可能从 Robotaxi 行程中抽成。
英伟达：连接车厂与运营平台的关键上游
英伟达（NASDAQ：NVDA）被认为是自动驾驶生态中的关键角色。报道称，该公司提供芯片和 AI 训练方案，帮助车厂与开发者整合视觉、激光雷达（LiDAR）和雷达等传感器数据。
英伟达推出的 NVIDIA Drive 提供软件开发工具包（SDK）和模型，合作伙伴包括梅赛德斯-奔驰、丰田、捷豹等传统车厂，也覆盖 Zoox、Uber、Lyft 和 Grab 等运营平台。
自动驾驶技术公司 WeRide（NASDAQ：WRD）采用英伟达芯片，业务已扩展至中东、欧洲和东南亚。报道提到，WeRide 最新单季营收增长近 100%，达到 3410 万美元。
Uber：承担需求整合与车队撮合角色
报道认为，自动驾驶出租车要实现商业化盈利，除了车辆和技术本身，还要解决乘客需求获取和车队调度问题。除 Waymo 和 Tesla 这类拥有自营应用能力的企业外，很多自动驾驶开发商更倾向专注车辆制造和技术研发，将车队运营与订单分发交由外部平台处理。
在这一结构中，Uber（NYSE：UBER）被视为需求整合商。其通过整合出行撮合、餐饮外送和零售配送需求，吸引自动驾驶供应商接入。报道称，Uber 目前已与约 12 家自动驾驶企业合作，协助这些公司把技术转化为实际营收。
Lyft：现有派单网络被视为潜在收购资产
相较 Uber，Lyft（NASDAQ：LYFT）规模更小，市值约为 60 亿美元，但其既有运营网络被认为具备战略价值。分析指出，对于 Waymo、Zoox 或百度这类需要调度网络的自动驾驶企业而言，Lyft 可能是有吸引力的潜在收购标的，买方可借此直接取得现有客户资料和派单系统。
五只观察标的覆盖不同环节
ABMedia 援引的分析将自动驾驶投资机会拆分为多个环节，包括 ADAS 供应、AI 芯片与训练平台、Robotaxi 运营和订单撮合，以及具备网络价值的平台型公司。文中列出的五只相关美股为 Mobileye、英伟达、Uber、Lyft 和 WeRide，作为 Tesla 之外的观察视角。