伊朗军方发言人宣布向Google、Microsoft、Meta、Amazon等科技巨头征收海底电缆过路费，官媒威胁不付则断网。实际受影响电缆仅占全球国际带宽不到1%，但维修风险与法律争议并存。

隔夜美股三大指数集体收低，市场焦点集中在中东局势推高油价、通胀预期回升，以及科技巨头资本开支过快带来的现金流压力。布伦特原油盘中突破 96 美元/桶，30 年期美债收益率维持在 5%上方。Alphabet 与 Tesla 虽营收超预期，但自由现金流转负后股价承压，AI 产业链内部表现继续分化。

美以联军周五空袭伊朗核设施与钢铁厂，伊朗报复波斯湾多国。布伦特原油突破106美元，比特币暂报66,185美元。美国股市大跌，国防部拟增兵1万。

以色列对伊朗发动先发制人空袭，美国参与联合行动，伊朗反击美军基地。比特币瞬间暴跌超6%至6万美元附近，市场恐慌蔓延。分析师警告若冲突升级，油价飙升将加剧通胀压力，风险资产承压。

伊朗最高领袖外事顾问警告封锁曼德海峡，切断全球12%石油运输；特朗普48小时通牒到期在即，双海峡对峙推油价至109美元，Polymarket赌美军入侵概率99%。

7 月 22 日美股三大股指集体收涨，费城半导体指数大涨 5.21%，创 6 月 22 日以来最大单日涨幅，存储芯片股普遍录得两位数升幅。油价与贵金属同步走高，比特币站上 66507 美元附近。市场接下来的焦点转向特斯拉与 Alphabet 财报，投资者将据此判断科技巨头的 AI 支出能否继续支撑芯片板块表现。

7 月 21 日，美股科技动量股大幅反弹，摩根士丹利 TMT 动量因子单日涨超 12%，创有记录以来最大单日涨幅，高盛相关高贝塔动量指数也显著走高。半导体板块成为主要推手，美光、英特尔、闪迪等个股领涨。但低成交量、偏弱的市场广度、负 Gamma 敞口以及美债收益率上行，令这轮修复行情的持续性仍存分歧。BTIG建议逢高减仓，高盛和瑞银则认为动量抛售接近尾声。

7 月 16 日美股盘前，多项市场消息集中发布。美国上周初请失业金人数低于预期，利率期货显示美联储 7 月按兵不动概率为 87.7%。台积电披露 2026 年第二季度净利润同比增长 77% 至 7066 亿新台币，但盘前仍跌 4.5%。纳指期货走低，存储板块承压，摩根士丹利称 DRAM 合约价增速或在 2026 年第四季度见顶。