2026 年二季度 13F 披露显示，机构并未系统性撤出 AI，半导体板块仍获明显增配，但软件与部分大型科技股的持仓开始分化。Reuters 对 6371 家机构的统计显示，约 44% 机构减持“七巨头”，约 42% 新建或加仓；半导体净买方约 48%，净卖方为 34.5%；主要软件公司中净卖方占 28.2%，高于净买方的 26.3%。伯克希尔、Tiger Global、Third Point 与 Duquesne 的调仓路径各不相同，反映资金正从“买 AI”转向比较不同资产的风险收益比。

8月19日早间，比特币在64500美元附近震荡，此前自64000美元下方回升至64800美元上方。美国现货比特币ETF 8月18日净流入2.9756亿美元，结束连续三天流出，ETH现货ETF同步净流入3085万美元。与此同时，美伊60天谈判窗口到期、油价升至7月24日以来最高收盘位，但BTC并未走弱。市场关注点转向将于美东时间8月19日14:30举行的白宫加密货币政策高层会议，特朗普、SEC主席Atkins和CFTC主席Selig将出席。

Blockchain Capital 普通合伙人 Aleks Larsen 和 Spencer Bogart 在《Bankless》播客中表示，加密行业正在从基础设施主导阶段转向应用层变现阶段。两人认为，稳定币、预测市场和股票代币化正推动链上金融扩张，应用层费用在 2025 年首次超过基建层，显示价值开始向上层迁移。他们还称，稳定币带来的链上流动性已显著拉动借贷与交易协议收入，而代币化有望提升全球金融体系的资本效率。

随着华尔街和全球金融机构加速进入数字资产领域，传统金融与去中心化金融的边界正变得不再清晰。Bitwise CEO Hunter Horsley称，“做多比特币、做空银行家”的时代已经结束，今年夏季已有两家管理资产均超 1 万亿美元的机构在熊市环境下批准推出加密产品。Sygnum 和 Anchorage Digital 高管也表示，银行与加密行业的关系正从抵制转向托管、代币化与合规交易合作。

据 CoinDesk 报道，随着华尔街和全球金融机构加快进入数字资产领域，传统金融与去中心化金融的边界正变得不再清晰。Bitwise CEO Hunter Horsley、Sygnum 首席投资官 Fabian Dori 和 Anchorage Digital CEO Nathan McCauley均表示，银行和大型资管机构对加密行业的态度已从抵制转向建设、托管、分发与合作，背后推动因素包括客户需求增长和监管规则逐步明确。

Accel 4 个月内累计募资 85 亿美元，押注仍处早期的 AI“超级周期”。AI工具让部分初创公司用更少团队和资本完成开发验证，但一级市场并未变便宜，种子轮估值、头部项目融资额和后续跟投门槛都在抬升。Carta、Crunchbase数据也显示，资金正从中等规模项目转向少数头部AI公司，VC竞争焦点从“能不能投进”转向“能不能持续跟投并维持持股比例”。

多家媒体报道称，Jane Street今年7月亏损约150亿美元，若属实将是其近十年来首次单月亏损。损失与其投资的AI对冲基金Situational Awareness爆仓、AI及半导体股票大跌，以及亚洲非AI股票多头回撤有关。与此同时，Jane Street正推进约146亿美元债务再融资，并表示已关闭部分亏损敞口、下调其他策略风险承担。

花旗集团 CEO Jane Fraser 表示，尽管加密《Clarity Act》仍有部分内容需要修改，花旗仍希望一项「好的法案」能够通过。她称，银行希望看到既支持创新、又鼓励数字资产能力被安全采用的监管框架。该法案原计划在上周休会前推动表决，但因时间不足推迟至 9 月。围绕稳定币持有收益机制的争议，仍是银行业与加密行业之间的主要分歧之一。