美国8月非农就业数据表现强劲，市场对美联储9月加息的预期升温，CME FedWatch数据显示加息概率达58.4%。麦格理、美银和瑞银等机构上调加息预期。与此同时，特朗普政府持续向美联储施压要求降息，沃什面临来自白宫和市场预期的双重压力。

QCP Capital 表示，8 月美国就业数据明显强于预期，市场对经济放缓的担忧有所降温，关注点重新回到通胀和美联储政策路径。该机构称，加密市场上周仍有支撑，BTC 一度升破 8.2 万美元后回落，ETH 维持在 2500 美元附近。随着 9 月 10 日 PPI 和 9 月 11 日 CPI、核心 CPI 临近，BTC 与 ETH 均处在关键阻力和支撑区间内，交易者态度偏谨慎。

美联储最新公开日程显示，米歇尔·鲍曼与杰罗姆·鲍威尔曾在 5 月、6 月 FOMC 会议前后的静默期内会见银行业人士或参加相关活动。美联储称相关安排未涉及货币政策沟通，但这类接触在时间上并不常见。相关记录由彭博社申请后于上周五晚间公布，正值特朗普再度就利率问题向美联储施压之际。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，8 月非农数据意外强劲，市场对美联储 9 月加息押注升至 58%，美股三大指数上周五集体收跌。本周交易主线转向周四 PPI、周五 CPI 以及多场美国国债拍卖，油价走高、美债收益率逼近 5%、美元维持高位，继续压制科技股估值。与此同时，AI 硬件链表现分化，存储、光通信和半导体设备走强，苹果、特斯拉等大型科技股回调。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，强劲的美国 8 月非农数据推动市场重新押注 9 月加息，美股三大指数上周五集体收跌。市场本周聚焦 PPI、CPI、美债拍卖和欧洲央行决议，油价在中东局势升级与 OPEC+维持产量不变后走高，美债收益率逼近 5% 压力位。盘面上，大型科技股多数回调，AI 硬件链条逆势走强，苹果新品发布会、美国通胀数据与多场债券拍卖将成为本周主要观察点。

ABMedia 引述《经济学人》研究称，自 2023 年以来，AI 在美国带来的新增就业已超过 100 万个，同期与 AI 相关的裁员约 20 万个。美国 8 月新增就业 16.2 万人，失业率为 4.1%。数据中心建设推动电工、暖通空调技师等蓝领需求上升，AI 工程师、数据科学家、资安分析师等白领岗位也在 2024 年后明显反弹。与此同时，客服、记账和数据录入等重复性岗位继续收缩。

美联储将在 9 月政策会议前进入静默期，市场本周将重点关注美国 8 月 PPI、CPI 数据以及欧洲央行利率决议。周一受劳动节影响，美加股市休市。周四拉加德将发表演讲并召开新闻发布会，甲骨文也将在美股盘后披露业绩。

美联储公开日程显示，米歇尔·鲍曼和杰罗姆·鲍威尔今年 5 月和 6 月曾在 FOMC 会议前后一周参加银行业相关活动。美联储称相关接触未涉及货币政策，也未发现违反沟通规定的证据，但这些安排在时间上较为少见。相关记录由彭博社申请获得，披露之际，特朗普对美联储的公开施压再度升温。