Artemis Analytics 与 North Island Ventures 在联合备忘录中指出，Figure 正从资产负债表驱动的贷款机构转向轻资产市场平台。2026 年第一季度，合作伙伴贡献了 78% 的平台流量，Connect 交易量较 2024 年第四季度从 800 万美元升至 16 亿美元，生态及技术费用占营收比重升至 28%。报告认为，华尔街仍按传统放贷商逻辑为 Figure 估值，尚未充分反映其平台费收入、资本占用下降以及 Kiavi 收购和第二留置权市场回暖带来的变化。

MarsBit刊发署名“东针商略”的文章称，美国社会焦虑正在从政治、财务和生活预期层面蔓延，并投射到对华制裁议程中。文中提到，美方近日将洽洽瓜子、思念水饺、七匹狼男装等中国民生产品列入制裁清单，8月5日中国商务部也已出台反制措施。文章将美国当下困境归结为生存状态金融化、政治系统风险消化能力减弱，以及全球格局变化中的身份失衡。

中金公司研究部从明斯基金融不稳定假说切入，评估美国 AI 基建扩张带来的债务风险。报告称，微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文发债速度加快，但整体经营现金流仍能覆盖债务本息，短期偿债压力有限。风险更集中在融资结构由内部现金流转向外部融资的变化上，其中甲骨文财务脆弱性相对更高，谷歌和亚马逊则出现向投机融资演化的早期迹象。

7月29日，30年期美债收益率升破5.2%，创2007年7月以来最高水平，10年期收益率也站上4.5%。美联储同日维持利率在3.5%至3.75%不变，但Beth Hammack、Neel Kashkari和Lorie Logan罕见一致主张加息。这一轮收益率上行叠加通胀与财政赤字担忧，令风险资产承压，比特币跌破8万美元。

迈克尔·伯里在6月30日披露对英伟达、特斯拉、应用材料、卡特彼勒和SOXX的空头名单，7月1日新开仓做空美光，7月25日又加码英伟达、美光和SOXX。他质疑AI基础设施存在“表外循环融资”和折旧年限拉长等问题。文章同时梳理了伯里近年做空记录，以及史蒂夫·艾斯曼、吉姆·查诺斯对AI泡沫与做空标的的不同判断。

《大空头》原型Michael Burry披露五支放空标的及进场均价，包括辉达、特斯拉等，并指韩国芯片投资计划是AI热潮终结的开端。费半指数偏离200日均线65%，上次出现在2000年泡沫期。

Michael Burry公开表示，现在是在港股市场寻找廉价股票的绝佳时机，理由是韩国、日本及半导体板块热度回落后，资金可能转向估值更低的市场。高盛亚洲股票资本市场主管王亚军则称，香港市场实际上已进入AI时代，只是主要指数尚未体现这一变化。彭博还提到，Burry本月早些时候增持京东，并新建DraftKings和Flutter仓位。与此同时，恒生指数和恒生科技指数今年表现落后于韩国、日本及SOXX ETF。

国际货币基金组织（IMF）最新报告指出，代币化资产规模已飙升至275亿美元，稳定币月处理量达1.8万亿美元，可能引发类似2008年金融危机的系统性风险。IMF提出五大支柱政策应对，包括锚定批发型CBDC和强化监管。