美银 8 月 6 日发布的 Flow Show 研报显示，Bull & Bear 指标升至 9.7，为 2021 年以来最高，已接近“卖出”区间。过去一周，现金、股票和债券分别流入 537 亿、329 亿和 231 亿美元，科技板块则出现 6 周来首次流出。美银认为，政策层对金融条件存在兜底意图，但中期选举、AI 超大规模厂商信用利差走阔和估值拥挤，正构成市场当前的主要矛盾，因此建议从风险资产撤出，或转向防御性板块、久期资产和美元。

美国财政部长贝森特近日公开呼吁美联储扩大 FIMA 回购便利工具的使用范围，市场因此关注美联储是否会更直接参与日本稳定日元的安排。贝森特希望日本未来通过 FIMA 获取美元流动性，减少出售美债筹资的需要，以避免推高美债收益率。日本目前持有约 1.1 万亿美元美债，市场估计此次日元干预规模约 600 亿至 800 亿美元。该调整仍需 FOMC 批准，也引发市场对美国财政部与美联储关系边界的讨论。

多位市场分析师表示，美国加入日本干预日元后，做空日元的风险已经上升。分析认为，联合行动提高了官方稳定日元的可信度，令市场更难继续持续押注日元贬值。但若要推动日元持续走强，仍需日本央行进一步收紧政策、美国收益率下行或日本财政前景改善等基本面因素配合。

美国总统特朗普宣布将于周一重启与伊朗的谈判，中东紧张局势随之降温，布伦特原油开盘跌超 7%，美股期货走高、美元回落。市场同时聚焦美日上周联手干预汇市后的日元走势。比特币周末一度跌破 63K，随后反弹，恐惧与贪婪指数从 32 回升至 35，山寨币季指数升至 57。

前一交易日大跌后，美股出现明显反弹，微软财报缓解市场对AI高投入的担忧，带动科技与半导体板块普涨。道指、标普和纳指全线收高，VIX回落。与此同时，中东局势、OPEC+增产预期、日元与韩元异动，也成为市场定价的重要变量。接下来，8月1日美国AI监管框架、韩国出口数据及8月2日OPEC+会议，仍是市场焦点。

据金十援引市场相关人士消息，周四美盘期间日元兑美元汇率急剧攀升，一度升至 1 美元兑 157.8 日元。消息称，日本政府与日本央行实施了买入日元、卖出美元的汇率干预，美国货币当局也进行了被视为干预前阶段的“汇率检查”。这被解读为日美两国联手抑制日元贬值。

据金十报道，T. Rowe Price 投资组合经理 Vincent Chung 表示，日本央行预计将在周五维持利率不变，但可能释放更快加息节奏的信号。他称，若日本央行加快政策正常化进程，今年仍可能再加息两次。Vincent Chung 还指出，日元若要实现明显且持续升值，需要更快收紧货币政策、能源价格下降，以及更协调的汇率干预共同作用。

美元兑日元持续承压，日元升至两个月高位。纽约联储进行日元“汇率检查”，被视为干预前奏；日本央行维持利率0.75%但暗示宽松延续，叠加日本国债收益率曲线陡化，市场押注资本回流。