美联储官员再度释放鹰派信号，市场把北京时间周三晚间公布的美国 7 月 CPI 视为 9 月利率路径的关键依据。与此同时，美伊围绕霍尔木兹海峡的僵局仍在持续，油价受地缘风险支撑。美股方面，英伟达在黄仁勋澄清融资计划后缓解部分担忧，但科技板块整体仍承压；加密市场则在风险偏好回落与 ETF 资金流出背景下维持震荡偏弱。

四川半导体设备核心零部件供应商超纯应材8月11日正式在深交所上市，发行价为65.99元，募资总额约16.8亿元，超过原拟募资金额。上市首日，该股开盘报450元，截至10点20分39秒报498元，较发行价上涨654.66%，总市值达507.19亿元。公司主营半导体设备特殊涂层零部件和精密光学器件，2023年至2025年营收合计超过9亿元，兄弟二人柴杰、柴林合计持股居前。

路透社称，三星电子和 SK 海力士正在中国工厂评估中微公司的刻蚀设备，但三星随后否认测试或考虑采用相关设备，也没有证据显示双方已达成大规模采购。报道关注的核心并非订单进展，而是美国持续加码出口管制后，芯片企业评估设备时开始把零部件供应、软件升级和原厂维护的持续性纳入长期风险判断。文章同时提到，中微公司 2025 年刻蚀设备销售收入约 98.32 亿元，同比增长约 35%。

7 月 17 日，据 BIT（bit.com）行情数据，美股盘前半导体、光通信及存储股自低位回升，多只个股跌幅明显收窄。存储板块率先转强，海力士（SKHY）涨 3.61%，闪迪（SNDK）和美光科技（MU）双双翻红；半导体与光通信概念股多数仍下跌，但较盘初低位已有修复。

伯恩斯坦在 7 月 13 日研报中指出，自 2025 年 6 月以来，存储板块累计跑赢半导体设备 661 个百分点，但历史数据并不支持两者必须同涨同跌。其回溯 2012 年以来存储与设备龙头股表现后认为，设备股与存储的相关性并不高，且曾出现持续两年的“设备涨、存储跌”背离期。研报还提到，SK 海力士已宣布在清州新建晶圆厂追加投资 100 万亿韩元，设备端增长逻辑并未改变。

高盛在最新美股半导体二季度业绩前瞻中指出，多数子板块业绩大概率超预期，但费城半导体指数二季度累计涨幅已显著领先标普 500，令利好提前计入估值。报告显示，机构评级与业绩预期正出现脱钩：应用材料、AMD、安森美获继续看多，ARM、科磊及 Qnity 的风险回报则被认为偏弱，核心分界线不在盈利本身，而在股价此前已上涨多少。

传统股息ETF SCHD因缺乏AI敞口今年回报仅2.34%，远逊于标普500。本文推荐AVDV、FDVV、DIVO三只替代基金，年内回报分别达40%、15.78%和17.20%，并分析其投资逻辑与市场影响。

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