摩根士丹利在 9 月 7 日发布的 SPE 行业报告中，继续给予美国半导体设备行业“与大盘持平”评级，并围绕 WFE 预期、AI 算力对应设备需求、DRAM 与 HBM 供给变化、英特尔供应链份额调整及子系统估值错位提出七项讨论。报告认为，WFE 预测虽在上调，但投资者在缺少更清晰周期持续证据前，不愿再为新增上行空间支付更高估值。

9 月 7 日美股因劳动节休市，市场进入本周前瞻窗口。9 月 4 日收盘时，四大指数仅罗素 2000 上涨 0.25%，KLAC 在无公司公告情况下单日涨 7.32%，存储与半导体设备板块成为资金主要去向。本文同时梳理服饰股财报分化，以及周五 12:30 UTC 将公布的 8 月 CPI，核心 CPI 与住房分项被视为本周最关键观察点。

强于预期的美国非农数据推高加息预期，比特币自 8.2 万美元附近回落至 7.95 万美元一带整理，但跌幅小于此前同类宏观冲击。美国现货比特币 ETF 上周净流入约 9.87 亿美元，连续三周录得净流入。市场当前聚焦 7.7 万至 7.875 万美元支撑区、8.2 万至 8.4 万美元压力区，以及 9 月 11 日前后可能出现的 50 日与 200 日均线金叉。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，8 月非农数据意外强劲，市场对美联储 9 月加息押注升至 58%，美股三大指数上周五集体收跌。本周交易主线转向周四 PPI、周五 CPI 以及多场美国国债拍卖，油价走高、美债收益率逼近 5%、美元维持高位，继续压制科技股估值。与此同时，AI 硬件链表现分化，存储、光通信和半导体设备走强，苹果、特斯拉等大型科技股回调。

美国与加拿大市场因劳动节休市前，强劲的美国 8 月非农数据推动市场重新押注 9 月加息，美股三大指数上周五集体收跌。市场本周聚焦 PPI、CPI、美债拍卖和欧洲央行决议，油价在中东局势升级与 OPEC+维持产量不变后走高，美债收益率逼近 5% 压力位。盘面上，大型科技股多数回调，AI 硬件链条逆势走强，苹果新品发布会、美国通胀数据与多场债券拍卖将成为本周主要观察点。

英伟达公布新一季业绩后，美股周三盘后多只 AI 概念股走高。根据 BIT（bit.com）行情数据，英伟达业绩继续超出市场预期，并预计下一财年销售额增长约 70%。存储、Neocloud、光通信和半导体板块同步上涨，其中 NBIS 涨 6.27%，NVDA 涨 4.08%。

据 Gate 行情数据，美股周三盘后，英伟达公布新一季业绩后继续高于市场预期，并预计下一财年销售额将增长约 70%。受此带动，AI 概念股盘后普遍上涨，存储、Neocloud、光通信和半导体板块集体走强，多只个股录得 2% 至 6% 以上涨幅。

伯恩斯坦上调 2026 至 2028 年全球晶圆前端设备（WFE）支出预测，预计 2028 年达到 2590 亿美元，较 2026 年两年累计增长 75%。报告称，增量主要来自中国以外地区的存储芯片，以及中国的晶圆代工与逻辑芯片。DRAM 和 NAND 增速快于逻辑与晶圆代工，中国市场需求韧性也高于此前预期。