高盛在 9 月 7 日发布的 GOAL 月度资产配置报告中指出，美国 8 月非农新增就业 16.2 万人、失业率维持 4.1%，带动市场对 9 月加息的定价从 30%升至略高于 50%。报告称，大宗商品近三个月领涨跨资产表现，黄金在美债实际收益率上行时仍走高，成为最受关注的异常信号。高盛将黄金配置从中性上调至超配，并继续超配美股、亚太除日本和日本股市，同时低配欧洲。

美国非农就业数据强于预期后，市场一度再度押注美联储 9 月升息，但 CME FedWatch 显示 9/16 升息 25 个基点至 3.75%-4% 的概率仍为 58%，与一周前接近持平。数据公布后，比特币两小时内从 81,300 美元回落至 78,700 美元，两年期美债收益率则从 4.36% 升至 4.42%。报道指出，联邦基金期货市场的实际定价尚未明显调整，接下来 9/11 的通胀数据与 9/16 的利率会议，仍是市场关注的两组关键时间点。

美国8月非农就业数据远超预期，市场对美联储9月加息25个基点的概率升至60%。瑞银认为加息原因更为关键，继续看好全球股票，建议利用波动逢低买入，并关注AI、电力与资源、长寿等主题。债券方面，中长期优质债券收益率走高提供配置机会。黄金短期承压，但长期仍可作为对冲工具，投资者可等待回调后建仓。

日本央行官员近期连续释放加息信号，推动市场几乎完全计入 9 月 18 日加息 25 个基点的预期，日元上周一度升破 155 关口附近，周内累计升值约 2.5%。文章指出，这轮波动背后叠加了日本央行转鹰、美日利差收窄与日元空头回补三重因素，并把影响链条延伸至全球套息交易平仓、美债收益率与美股 AI 科技股定价。市场后续将重点关注日本央行 9 月会议后的政策路径、CPI、会议纪要及 CFTC 持仓变化。

美国8月非农就业数据表现强劲，市场对美联储9月加息的预期升温，CME FedWatch数据显示加息概率达58.4%。麦格理、美银和瑞银等机构上调加息预期。与此同时，特朗普政府持续向美联储施压要求降息，沃什面临来自白宫和市场预期的双重压力。

强于预期的美国非农数据推高加息预期，比特币自 8.2 万美元附近回落至 7.95 万美元一带整理，但跌幅小于此前同类宏观冲击。美国现货比特币 ETF 上周净流入约 9.87 亿美元，连续三周录得净流入。市场当前聚焦 7.7 万至 7.875 万美元支撑区、8.2 万至 8.4 万美元压力区，以及 9 月 11 日前后可能出现的 50 日与 200 日均线金叉。

MSCI新兴市场股票指数周一上涨1.4%，至6月26日以来最高水平，受AI模型乐观情绪提振科技股。韩国KOSPI指数大涨4%，科技板块表现最佳。新兴市场货币指数微涨0.1%，但油价上涨及美联储加息预期压制多数行业。

周一新兴市场股市走高，市场对新一代 AI 模型的乐观情绪带动权重科技股上涨，推动 MSCI 新兴市场股票指数一度升 1.4%，至 6 月 26 日以来最高水平。韩国 KOSPI 指数大涨 4%，新兴市场货币指数升 0.1%。油价走高与美国强劲非农就业数据则压制了多数其他行业细分指数表现。