SemiAnalysis 在研究报告中指出，月之暗面推出的 Kimi K3 虽提升了中国大模型竞争力，但并未削弱高端芯片需求，反而继续利好辉达的大规模计算系统。报告提到，Kimi K3 总参数达 2.8 兆，自建部署至少需要 64 颗加速器的超级节点；在兆级模型训练与推理中，NVLink、InfiniBand 以及 HBM、DRAM 等基础设施需求也同步上升。报告还称，中国 AI 追赶速度加快，可能促使微软、Google、Meta 等美国科技公司继续扩大资本支出。

习近平出席在上海举行的 2026 年世界人工智能大会，提出将向发展中国家提供 5,000 个 AI 培训名额，并推动与东盟、阿拉伯国家联盟及非洲联盟开展合作。大会期间，29 个国家签署协议成立世界人工智能合作组织（WAICO），总部设在上海。习近平同时呼吁反对在 AI 领域过度延伸国家安全概念，相关表态出现在美国持续收紧对华高端芯片出口管制之际。

6月下旬以来，美股存储芯片板块大幅回调，闪迪、美光科技、希捷科技、西部数据等龙头过去数周跌幅均超过20%。市场将导火索指向彭博社披露的Meta拟推出Meta Compute、向外部出售富余AI算力。报道指出，当前市场更担心的是训练算力阶段性供给释放，而非AI需求全面消失；与此同时，存储行业正被长期供应协议、预付款与最低采购量等新模式改写，AI产业链估值体系也从“信仰驱动”转向“业绩驱动”。

深圳云豹智能创业板 IPO 申请已获深交所受理，公司瞄准“国产 DPU 第一股”。招股书显示，其 2023 年至 2025 年营收从 17 万元增至 3.7 亿元，但仍处于亏损状态。腾讯通过关联主体持股 19.7792%，为 IPO 前第一大股东。公司由斯坦福博士萧启阳于 2020 年在深圳创办，已完成多轮融资，投后估值超过 140 亿元。

高盛在一份 50 页报告中评估了中国 AI 大模型的成本效率、开源策略、变现路径和长期竞争格局。报告认为，中国开源或开放权重大模型正以更低成本逼近全球顶尖专有模型；基础文本模型中，智谱与 DeepSeek 定位最强，多模态领域则由字节跳动领跑。高盛还预计，中国 AI 模型 API 和订阅收入将从 2026 年的 350 亿元增长至 2030 年的 8790 亿元。

SpaceX宣布计划投资550亿美元在德州建造半导体制造设施Terafab，总投资或达1190亿美元，旨在满足Elon Musk在AI、太空和机器人项目中的芯片需求，助力美国芯片自主。

英伟达股价近四周上涨25%，逼近历史高点213美元，受AI需求强劲拉动。分析师目标价最高400美元，Q1营收料增78%至780亿美元，全年营收展望3700亿美元，技术面指向250美元阻力位。

30年期美国国债收益率接近5%，创去年7月以来新高，债券市场承压。地缘政治（霍尔木兹海峡潜在关闭）及AI投资激增加剧通胀担忧，可能限制美联储降息空间。