美国联邦通信委员会正考虑限制中国厂商部分新型号数据中心光模块进入美国，但规则仍在起草，适用范围、豁免条件以及是否追溯中国制造零部件都未明确。市场当前先交易订单向非中国模块厂转移的预期，Coherent、Lumentum、AAOI被视为直接受益方，Marvell与Broadcom则取决于需求是否向芯片端传导。长期看，InP衬底、外延片和激光器扩产速度更慢，可能成为新的供应约束。

据币安现货数据，市场出现大幅波动。HFT 24小时涨幅达88.16%并触及今日新高，TUT涨15.34%后探底回升。SYN、ACX、STO、DOLO、AXTIB均冲高回落，跌幅从7.1%到25.03%不等。LDO也呈探底回升，涨8.14%；GSB触及本周新高，涨10.14%。

摩根士丹利在 8 月 4 日研报中称，美国若限制新的中国数据中心组件进入市场，将利好非中国光模块供应链，其中 Coherent 被视为最大规模受益者，Lumentum 也可能因 EML 激光器供应持续紧张而间接受益。不过大摩同时指出，非中国厂商的产能、认证进度以及对中国 InP 衬底的依赖，都会限制份额在短期内快速转移。

据币安现货数据，市场波动明显。HFT 24 小时涨幅达 23.06%，BICO 上涨 8.96%；VANRY 下跌 15.26%。MOVE、CBRSB 也录得跌幅。PIVX、VIC、ACX 和 AXTIB则出现探底回升，涨幅介于 5.81% 至 7.42%。

英伟达最新披露显示，Spectrum-X CPO 交换机已进入生产，市场对产品全面延期的担忧有所缓解，但大规模交付和 scale-up CPO 时间表仍未明朗。WhiteLine Daily 指出，当前资金更偏向激光器、磷化铟材料、上游设备、硅光代工和测试环节。后续行情能否延续，仍要看下半年出货、订单转化和财报确认。

据 ChainCatcher 援引币安现货数据，市场出现大幅波动。BANK 24 小时上涨 15.93%，AXTIB 上涨 8.83%，两者均呈现探底回升。FLNCB、COTI 和 GTC 出现冲高回落，其中 FLNCB 跌 9.88%。EGLD 触及本周新低，ESP 则触及今日新低，分别下跌 8.97% 和 10.42%；JUV 触及 24 小时最高价，上涨 5.96%。

7 月 31 日市场焦点集中在 Coinbase 与 Strategy 财报，以及 AI 对冲基金 Situational Awareness 的资产处置进展。知情人士称，Citadel 已收购该基金大部分股票投资组合；Coinbase 二季度营收 12.2 亿美元，低于预期；Strategy 报告 82 亿美元季度亏损并披露最新比特币持仓。与此同时，Aave、Uniswap、ENS DAO、韩国数字资产立法与美国 Clarity Act 也有新动态。

据 ChainCatcher 引述的币安现货数据，市场出现大幅波动。AXTIB 24 小时上涨 22.63%，ARMB 上涨 18.73%，两者均呈现探底回升走势。下跌方面，EPIC 24 小时跌 20.86%，DYM 跌 6.25%，两者均出现冲高回落。COTI、DEXE、BANK、FRAX 和 ESP 也出现不同程度涨跌。