美银证券在 7 月 24 日周报中称，7 月 PC DRAM 合同价较 6 月上涨 15%-20%，三季度均价环比涨幅或达 30%-40%，高于 TrendForce 预期的 13%-18%。该行同时预计，谷歌 2026 年和 2027 年资本开支分别为 2000 亿美元和 3000 亿美元，带动存储芯片采购继续增加。美银还将 7 月 30 日三星财报会视为关键节点，关注回购、提前派息及更积极的下半年与 2027 年指引。

伯恩斯坦报告指出常规DRAM价格2025Q3至2026Q2飙涨4.5倍，每晶圆收入已超HBM两倍，2027年或继续上行，台湾供应链受益但AI成本同步承压。

本文深度拆解iPhone利润分配格局，揭示苹果长期占据约75%行业利润，而内存厂商仅分得约3%的利润。随着AI需求驱动内存牛市，内存成本占iPhone BOM比例从iPhone X时代的2%跃升至iPhone 17系列的12%-15%，迫使苹果涨价并寻求引入中国长鑫存储。美光毛利率高达84.6%，库克称成本冲击为“百年一遇的洪水”。文章结合历年数据，分析内存供应链的权力转移及其对消费电子与加密AI算力的潜在影响。

本文深入拆解iPhone的利润分配格局，揭示苹果如何从每台手机中攫取约340美元净利润，而美光等内存厂商仅得5美元。随着AI需求引爆内存牛市，内存成本占比从2%飙升至12%-15%，迫使苹果全系涨价并游说采购中国长鑫存储芯片。文章回顾iPhone X至iPhone 17系列的成本演变，剖析三星、SK海力士、美光的定价权逆转，以及库克所谓“百年一遇”的成本冲击对供应链权力再平衡的深远影响。

本文深入拆解了一台iPhone的利润分配格局，揭示苹果占据约25%净利润，而内存厂商长期仅获约3%的微薄份额。随着AI行业对HBM和DDR5的旺盛需求，传统DRAM供应遭受挤压，内存成本在iPhone物料占比从2%飙升至15%以上。美光、SK海力士等存储巨头议价权逆转，苹果被迫全线涨价，引发市值单日蒸发2630亿美元。文章分析了从iPhone X到iPhone 17系列成本结构的历史演变，并探讨长鑫存储IPO等国产替代机会。