非农数据公布后，美元指数DXY短线走高34点至99.36，市场对美联储9月加息的预期升温。

9 月 4 日，据 Bitget 行情，非农数据公布后，现货黄金短线下跌逾 70 美元，报 4405 美元/盎司；现货白银短线下跌 1.5 美元，报 65.7 美元/盎司。美元指数 DXY 同步短线走高 34 点，达到 99.36 点。

QCP Capital最新周报显示，美联储主席Warsh在杰克逊霍尔发言后，9月加息概率一度从35%飙升至70%，随后回落至45-50%。BTC单日下跌约2.5%后反弹，ETF在连续9日净流入后录得2.02亿美元净流出。美元指数回落至99.5下方，金银及BTC收复失地。财政部将于9月9日启动长端流动性支持操作，购买上限提升至40亿美元。7月PCE核心3.3%维持高位，布伦特原油因地缘冲突周涨10%。Waller称若数据延续将支持暂停加息，ADP就业仅3.8万远弱于预期。

CoinDesk报道称，日元大幅走强带动美元全面走弱，比特币与黄金同步上涨。报道指出，行情核心驱动来自日元对美元指数的影响，美元走弱通常利好以美元计价资产。不过，若日元出现无序急涨，过去十余年形成的日元套息交易可能集中平仓，股票、债券及加密货币等风险资产面临更大压力。

日元近期持续走强，带动美元指数下行，短期内为比特币和黄金等以美元计价资产提供支撑。USD/JPY 日内跌至 156.40，DXY 回落至 99.22。分析指出，温和升值有助于改善金融条件和风险偏好，但若日元快速升值，可能触发日元套利交易平仓并拖累风险资产。市场同时押注日本央行 9 月 18 日将利率从 1%上调至 1.25%。

日元兑美元持续走强，美元指数跌破200日均线，比特币与黄金同步上涨，与传统上日元走强引发避险抛售的认知相悖。分析指出，美元走弱利好比特币，但需警惕日元加速升值可能引发套利平仓风险。2024年8月类似事件曾导致比特币下跌约20%。目前市场押注日本央行9月加息，日元进一步走强阻力较小。

Bitwise 欧洲研究负责人 André Dragosch 表示，8 月宏观事件后，比特币与黄金的 3 个月滚动相关系数升至近六年高位，同时与美股相关性回落至一年低点。报告提到，美国长端美债收益率上行后，美国财长 Scott Bessent 加码长期债券购买；干预落地后，比特币单周上涨 22.4%，黄金同期上涨约 5%，而美股下跌。Bitwise 认为，投资者正把比特币与黄金一并作为对冲货币贬值风险的资产。

Bitget UEX 日报显示，市场对美联储 9 月加息 25 个基点的定价仍维持在约 58%，本周将重点关注美国 8 月 ISM 制造业 PMI 与非农就业数据。中东局势再度推升原油价格，布伦特一度升破 90 美元，WTI 回到 85 美元附近。美股周一收跌，但 8 月整体仍录得上涨，比特币则守在 7.8 万美元上方，月内涨幅约 23%。报告还点名博通、戴尔、Snowflake 等公司本周财报，以及特斯拉 Cybercab 发布活动。