在美联储9月会议前夕，前美联储经济学家、"萨姆规则"提出者 Claudia Sahm 将政策主张从维持利率不变改为支持加息。她认为，当前通胀数据虽未明显恶化，7月核心PCE环比仅升0.2%，但中东能源风险、美加贸易摩擦以及AI基础设施投资带来的芯片需求，正在抬高未来一年通胀上行压力。Sahm主张9月先加息25个基点，年底前累计加息50至75个基点，并将此视为对未来通胀风险的保险。

美军 8 月 30 日空袭伊朗拉拉克岛后，伊朗向约旦两座美军基地发射弹道导弹报复，荷姆兹海峡运输风险再度升温。布伦特原油突破 90.5 美元，WTI 站上 85.5 美元，利率衍生品将美联储 9 月加息或维持极鹰派立场的隐含概率推升至约 57%。文章指出，油价、通胀预期、美债收益率与科技股估值之间的传导，正成为本轮全球风险资产回落的核心线索。

美国政府近期宣布与委内瑞拉达成能源合作框架，目标涉及超过 650 亿桶原油储备的开发与控制权益。川普称美方将取得相关储备多数控制权，彭博社称谈判涵盖委内瑞拉约 20% 探明储量，部分租约或长达 100 年。雪佛龙、斯伦贝谢、亨特石油和哈里伯顿已启动新一轮布局，但当地基础设施老化与合约合宪性争议，仍是后续推进的关键变量。

8 月 10 日美、布两油均涨超 4.5%，WTI 报 79.72 美元，布伦特报 85.16 美元。伊朗就重开霍尔木兹海峡提出五项条件，令复航前景生变，市场计入供应中断溢价。伊朗与阿曼安全航道谈判有进展但未达协议；胡塞武装宣称袭击沙特阿美炼油设施，中东能源设施担忧升温。

因地区安全局势恶化，币安允许阿联酋员工临时前往更安全地点办公，强调运营不受干扰。TOKEN2049 Dubai延期至2027，TON Gateway取消，多项中东活动推迟。

PANews称，特朗普政府启动针对约 60 个经济体的新一轮 10%-12.5% 关税安排，加上中东局势升级，资金重新押注“高油价+高通胀+更高利率”。布伦特原油盘中一度突破 100 美元，美债收益率全线走高，市场对美联储加息预期升温。科技七巨头集体下跌，万得美国科技七巨头指数跌 3.86%，特斯拉与谷歌因盈利和资本开支压力承压明显。

受中东航运风险升级影响，霍尔木兹海峡 7 月 23 日仅有 1 艘油轮通过，创 5 月 7 日以来最低水平，油价回到每桶 100 美元附近。同日没有船只进入该海峡。与此同时，曼德海峡通行量回升至 32 艘，部分油轮开始调整航线，沙特阿美也启用埃及地中海港口的替代装载方案。

全球基金以近四年最快速度撤离亚洲新兴市场，单周净卖出约110亿美元；MSCI亚太指数跌超6%，创6年最大单周跌幅。中东冲突致能源依赖风险重估，机构转向防御。