美国财政部将 10 年至 30 年期国债流动性回购规模从每次最多 20 亿美元提高到至少 40 亿美元，30 年期美债收益率单日回落逾 9 个基点，美元指数跌至 98.69。黄金盘中突破 4500 美元/盎司，比特币一度升至 70064 美元。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，并首次具体讨论 AI 建设带来的通胀与融资脆弱性，市场风格也从 AI 动量股转向医药与加密概念。

比特币重返 6.5 万美元上方，但期权市场看跌溢价仍高，6.54 万美元附近的 50 月 EMA 与头肩底颈线仍是主要阻力。CryptoQuant 指出，BTC 30 天表观现货需求已从 7 月 23 日的负 20.6 万枚修复至负 5000 枚，接近自 2 月 26 日以来首次转正。与此同时，美国长端国债收益率冲高压制全球风险资产，AI 与芯片板块普遍承压，市场接下来重点关注美联储会议纪要和美国 20 年期国债拍卖。

韩国杠杆 ETF 风波、韩股与 A 股半导体链承压后，8 月 3 日晚美股半导体板块盘中反转。英伟达发布 Vera Rubin 平台和 Spectrum-6 交换系统，并由高管公开称 CPO 已进入量产与交付阶段，带动市场重估光模块与光通信链条。8 月 4 日，A 股创业板、科创 50 与光通信概念显著反弹，CXO 板块也因药明康德上调全年收入指引而走强。

中国人寿公告称，旗下 8 只资管计划已于 7 月 8 日集中卖出兆易创新约 110.97 万股，成交金额约 6.82 亿元。卖出发生在兆易创新自 7 月 1 日高点回撤约 30%之后。公司称相关操作属于基于投资配置需要的常态化投资行为。文章将这笔减持与中国人寿当日加码宽基 ETF、险资集体表态支持资本市场，以及全球大型长期机构投资者普遍采用的再平衡机制放在同一框架下观察。

中国平安披露2026年一季度业绩，归母营运利润同比增长7.6%至407.8亿元，AI驱动销售达304.42亿元，寿险新业务价值与首年保费同步大幅提升。