广发证券2026-08-13 05:29:11香港广发证券：AI 科技股修正近尾声，资金从内存转向 CPO 光学香港广发证券在 8 月科技股月报中表示，7 月 AI 相关股票的修正已接近尾声，费城半导体指数预估市盈率回落至 27 倍后，估值压力已有所释放。报告新增 AMD、鸿海和 Lumentum 为首选标的，移除联电、联发科和 ASML，并称供应链资金正从内存元件转向光学互连，NPO 与 CPO 方向在第四季度可能带来超出市场预期的表现。报告还维持对美国云服务供应商资本开支的乐观看法，同时提示手机市场疲弱与 NAND 供给过剩等风险。1900
摩根士丹利2026-08-01 10:07:00摩根士丹利称 AI 半导体高景气未止，2027 年云资本开支或近 1.3 万亿美元摩根士丹利在 7 月 31 日发布的大中华区半导体报告中表示，AI 半导体仍处于高景气周期，需求已从 GPU 扩散至先进制程、先进封装、内存、测试设备、ASIC 及中国 AI 芯片产业链。该行预计，2026 年云端 AI 半导体市场规模或达 4850 亿美元，2030 年增至约 7530 亿美元；全球前 14 家上市云服务商 2027 年云资本开支可能接近 1.3 万亿美元，且未计入主权 AI 项目。2080
