9 月 1 日，美伊冲突升级推高国际油价，全球债券抛售同步加剧，日本 10 年期国债收益率触及 1996 年以来首次 3%。美国股市、黄金与比特币承压，美元和美债收益率走高。文中认为，市场重新交易的核心不是单纯油价上涨，而是成品油、天然气与长端利率共同指向更复杂的滞胀风险，美联储政策空间也因此变得更窄。

BlockBeats 8 月 12 日援引市场分析称，7 月通胀降温与能源价格下跌有关，其中汽油环比下跌 2.9%，燃料油下跌 1.7%。不过，这一缓解可能只是阶段性现象。随着原油价格近期回升、炼油利润率维持强劲，燃料成本已开始被推高。美国汽油平均价格现报每加仑 4.03 美元，高于一个月前的 3.87 美元，显示能源项可能在 8 月重新对通胀形成上行压力。

摩根大通在最新报告中继续看好“科技+周期”股票配置，同时建议将医疗健康纳入第三条主线，以降低组合与宏观因素的相关性。报告称，科技板块存在超跌反弹机会，AI 相关资产具备均值回归空间；周期板块则建议从金融和消费转向工业股。新兴市场方面，摩根大通战术性看好中国港股，并提示对部分涨幅过大、仓位拥挤的 AI 供应链标的适度止盈。

美国总统特朗普批评埃克森美孚和雪佛龙在伊朗战争推高能源价格期间获取高额利润，称两家公司“赚得太多”，应返还部分利润并下调汽油零售价。两家公司第二季度合计盈利 290 亿美元，美国汽油零售均价约为每加仑 4.10 美元。周一，雪佛龙和埃克森美孚股价分别下跌约 2% 和 0.6%。

WuBlockchain旗下 WhiteLine Daily 指出，原油风险溢价正在快速回落，但成品油库存依旧偏低，美国炼厂开工率已接近满负荷。7 月 27 日美国 3-2-1 裂解价差升至约 62.22 美元/桶，较前一交易日扩大约 5.3%。文章认为，当前市场交易的重点已从原油供应转向炼化能力，后续需继续观察汽油和柴油库存、炼厂开工率，以及裂解价差能否维持在 60 美元附近。

美国、以色列与伊朗相关军事活动升级后，霍尔木兹海峡运输受扰，油价一周跳升约9%。能源股走强，消费必需品、医疗和金融板块承压，避险与降息预期也出现反复。

特朗普称美国汽油价格“明显下跌”，但AAA数据显示，2026年5月10日全美普通无铅汽油均价达到每加仑4.52美元，较去年同期高出逾1.40美元。

美伊冲突升级后，全球原油与燃料市场迅速转向。彭博数据显示，截至 7 月 14 日当周，资产管理机构将布伦特原油纯多头头寸增加 75,996 手至 357,154 手，创 2016 年 12 月以来最大单周增幅。霍尔木兹海峡通行受阻叠加俄罗斯成品油出口下滑，推动柴油、汽油供应收紧，全球炼油利润率升至历史高位。