PANews最新一期《华尔街早报》显示，中东局势推升原油价格，WTI盘中逼近94美元、布伦特接近100美元，市场对本月美联储加息概率升至60%以上。与此同时，美国财政部即将公布10年至20年期国债回购最高金额，长债收益率与政策信号成为焦点。科技股内部继续分化，AI算力、光通信、半导体和云计算板块获得资金流入，苹果折叠屏iPhone定价、存储成本和新品发布节奏也受到市场密切关注。

摩根大通证券日本策略师表示，日元走强有望缓解日本国债收益率上行压力，并推动东京上市的 AI 和半导体板块提前复苏。该行还提到，近期表现不佳的房地产板块也可能受益；但交通运输、物流和汽车等行业，正面临日元升值对盈利的不利影响。其判断与盛宝银行此前对相关板块的全球股票观点形成对比。

OpenAI旗舰模型Astra发布引发AI基础设施热潮，存储芯片率先受益。美股半导体股上周五集体走强，美光科技涨超6%、闪迪涨近12%；周一亚洲市场延续涨势，SK海力士涨约8%、三星电子涨超5%。机构预计2027年全球AI资本支出将达1.3万亿至1.5万亿美元，内存建设占比过半。盛宝银行策略师表示，Astra支持AI支出增长，存储芯片厂商将持续获益。

9月首个交易日，地缘冲突升级推高油价，WTI 原油收涨 5.20% 至 90.22 美元，布伦特涨至 94.65 美元。美股三大指数齐跌，VIX 升至 16.34，长端美债收益率再度走高，30 年期美债收益率一度升至 5.29%。利率上行压制软件、半导体和 AI 长久期资产，能源板块成为标普 500 中少数上涨板块，市场同时关注美联储 9 月议息、EIA 库存数据及特斯拉 Cybercab 发布会等事件。

国际金价强劲反弹，现货黄金盘中突破每盎司 4640 美元，创 5 月中旬以来逾 3 个月新高，周线连涨 3 周、累计涨幅超过 6%。美国财政部扩大干预公债市场后，美元走弱与“货币贬值”担忧升温，推动黄金 ETF 上周净流入超过 28 吨。Ray Dalio 建议投资者最高将 15% 资产配置于黄金，Peter Schiff 则称金价将很快重返 5000 美元上方。

美国财政部将 10 年至 30 年期国债流动性回购规模从每次最多 20 亿美元提高到至少 40 亿美元，30 年期美债收益率单日回落逾 9 个基点，美元指数跌至 98.69。黄金盘中突破 4500 美元/盎司，比特币一度升至 70064 美元。与此同时，美联储 7 月会议纪要释放偏鹰信号，并首次具体讨论 AI 建设带来的通胀与融资脆弱性，市场风格也从 AI 动量股转向医药与加密概念。

美联储利率决议将于 7 月 30 日晚公布。多家机构预计本次将维持利率不变，但认为政策声明与主席沃什新闻发布会仍可能引发市场波动。机构分歧主要集中在美元、美债收益率、短端利率及黄金的潜在反应，鹰派信号是否出现成为关注重点。

欧元兑美元汇率自2002年以来首次触及平价，并短暂跌破1美元关口，而美元指数则飙升至108.56，创20年新高。欧洲经济受能源危机与通胀拖累，德国甚至出现30年来首次贸易逆差。