高盛全球科技股票研究团队发布研报指出，AI网络通过连接多颗芯片解锁算力，驱动横向与纵向扩展，美元含量分别增长16倍和45倍。合计TAM扩大9倍至1540亿美元，其中纵向扩展占69%。单位计算美元含量从GB300 NVL72的31.5万美元增至Rubin Ultra NVL576的94亿美元。分析覆盖铜缆、光模块、CPO等配置。

PANews 转述硅谷风投 Dimension 写给 LP 的内部长信称，其团队今年 8 月在北京、上海和香港密集走访中国 AI 实验室后认为，美国芯片出口管制并未锁死中国 AI，反而催生出围绕底层算力、开源模型、蒸馏和评测基础设施的高压进化。文中提到 DeepSeek、Qwen、Kimi、Doubao、GLM 等头部实验室竞争激烈，也提到中国企业在商业化、数据评测和开源权重扩散中的独特位置。

OpenAI 于 8 月 14 日凌晨联合 AI 芯片厂商 Cerebras 预览 GPT-5.6 Sol 的「超高速模式」。该模式最高输出速度可达 750 tokens/s，较标准模式约 53 tokens/s 提升最高 14 倍。OpenAI 表示，该模式将率先上线 API，并已向部分客户开放有限预览。Cerebras 披露，GPT-5.6 Sol Ultrafast 在 HLE 测试中用 11 小时 11 分钟完成 2500 道题，Claude Fable 5 用时 78 小时 27 分钟。

7 月 31 日市场焦点集中在 Coinbase 与 Strategy 财报，以及 AI 对冲基金 Situational Awareness 的资产处置进展。知情人士称，Citadel 已收购该基金大部分股票投资组合；Coinbase 二季度营收 12.2 亿美元，低于预期；Strategy 报告 82 亿美元季度亏损并披露最新比特币持仓。与此同时，Aave、Uniswap、ENS DAO、韩国数字资产立法与美国 Clarity Act 也有新动态。

Delphi Ventures在一篇长期展望中提出，未来十年最重要的三股宏观力量是 AI 与自动化、全球多极化以及人口老龄化。这份判断认为，三者会相互强化：老龄化推高自动化需求，多极化推动自给自足与再工业化，财政压力又反过来要求更高生产率。报告同时强调，加密资产仍是其核心论题之一，被视为在人口倒置、赤字上升、政治分裂和货币贬值环境下，用于交换、协作与财富保值的平行系统。

苹果考虑采用Intel 18A-P制程制造M系列芯片，谷歌探索EMIB封装用于TPU v8e，特斯拉确认14A工艺用于AI超级计算机，Intel代工业务获关键验证，亏损收窄，有望挑战台积电地位。