Meritz：2027至2028年存储芯片订单远超产能，短缺格局难改

ChainCatcher 消息，韩国证券公司 Meritz Securities 表示，存储芯片厂商目前收到的 2027 至 2028 年订单已远超产能。即使美国民主党在中期选举中取得优势，导致部分数据中心项目延期或调整，也不太可能从根本上改变存储芯片供应短缺的局面。

今年订单交付率维持低位

Meritz 称，今年存储芯片订单交付率，也就是可供应产能与订单量之比，一直维持在 80% 至 85% 的较低水平，这也推动了存储芯片售价大幅上涨。该机构预计，到 2027 年，供需缺口还会继续扩大，订单交付率可能降至约 80%。

Altman 访韩期间提出长期需求

报道提到，OpenAI CEO Sam Altman 近期访问韩国期间，曾要求 SK hynix 和 Samsung Electronics 提供 2027 至 2030 年的 HBM 等定制化存储产品，需求规模甚至超过两家公司的可供应产能。

三星称已有 10 家大型客户签署多年协议

社区用户 Teng Yan 补充称，三星在 10 月 29 日与 Meritz 的电话会议中表示，已有 10 家大型客户签署多年期存储供应协议，另有同等数量的客户正在洽谈。与此同时，存储需求客户也已从云服务巨头和 AI 服务器厂商扩展到更多领域。

按 Meritz 的判断，美国数据中心审批放缓只会影响部分订单，难以改变整体供需紧张格局。