AI 数据中心带动高速光模块和 CPO 需求上行，磷化铟随之成为上游关键材料。原生铟冶炼、精炼提纯到磷化铟晶圆三个环节，中国都占据重要位置，叠加近两年的出口管制，海外供应链承压。文章梳理了 Coherent、Lumentum、AXT、诺基亚等公司的动作，也对云南锗业、株洲科能等中国厂商在订单、验证和扩产上的进展进行了盘点。

体育正成为预测市场增长主引擎。文中援引多组数据称，2026 年 Q2 预测市场交易量达 1110 亿美元，Kalshi 与 Polymarket 合计占名义交易量 91%。作者认为，这类市场既能提供更直接的风险对冲与价格发现，也在与传统体育投注争夺同一批用户，随之带来州政府、CFTC 与平台之间的监管冲突，以及年龄限制、串关营销、问题性投注等消费者保护争议。

亚利桑那州总检察长 Kris Mayes 办公室协助 35 名加密货币 ATM 诈骗受害者拿回全额退款，总额为 171332 美元，相关款项均来自诈骗诱导交易。按当地法律，成为相关 ATM 运营商客户不满 10 天的新客户，可申请强制全额退款；受害者还需在交易日起 30 天内联系运营商和执法部门或总检察长办公室，并提交确认诈骗诱导的官方报告。

亚利桑那州总检察长办公室通报，加密 ATM 法案已帮助 35 名诈骗受害者追回 17.1 万美元。受害者需在交易后 30 天内向运营商和执法部门报告，经官方认定后可获全额退款。该法案于 2025 年 9 月 26 日生效，新客户（使用不足 10 天）每日交易限额 2000 美元。总检察长 Kris Mayes 敦促受害人尽快申报。

纽约州总检察长莉蒂希娅·詹姆斯已对预测市场平台 Kalshi 提起诉讼，指其以体育、选举和政治事件合约在州内经营无照赌博。诉讼要求 Kalshi 停止在纽约的相关业务，没收非法收益、向用户退款，并支付相当于非法收益三倍的民事罚款。在纽约起诉前，CFTC 已提交紧急动议，主张州内事件合约监管应由联邦依据《商品交易法》专属管辖。

7月29日市场关注点集中在SK海力士、美国加密立法和Solana主网升级。SK海力士公布二季度营业利润60.5万亿韩元、营收79万亿韩元，均低于市场预期；美国参议院共和党人拟在8月休会前推动Clarity法案程序性投票；Solana计划将主网区块计算上限从6000万CU提高至1亿CU。与此同时，trade.xyz称将全额赔付SKHYNIX异常报价导致的爆仓亏损，马斯克财富自6月高点回落约6500亿美元后仍超过7000亿美元。

7月29日，多项加密与AI相关动态集中出现：肯尼亚下调稳定币发行商资本门槛并保留严格储备监管；俄罗斯央行发布数字资产有组织交易草案；摩根士丹利资管推出以太坊与Solana ETP。与此同时，Luno、Visa披露裁员与业务调整，Zcash完成主网升级，Ionic Digital上市首日大涨，黑客攻击、代币异常波动与监管立法进展也继续成为市场关注重点。

美国《数字资产市场结构法案》在众议院过关后，已在参议院滞留一年多。当前主要阻力集中在政府高级官员加密资产利益冲突相关的道德审查条款。Polymarket 显示该法案年内签署成法概率已从 2 月的 82%降至 35%。文章从加密市场、美股相关标的以及华盛顿政治博弈三个层面梳理，若法案最终未能在 2026 年通过，行业可能面对的局面。