英伟达公布 FY2027 Q2 业绩后，营收、数据中心收入、调整后每股收益和 Q3 指引均高于预期，盘后股价上涨约 4%至 218 美元。财报显示，数据中心业务已占总营收约 93%，增长核心仍来自 AI 基础设施投入。不过，市场更关注毛利率从 Q2 的 75%到 Q3 指引 74%、Q4 预计 71%至 72%的下行轨迹，管理层将原因指向内存成本上升。

英伟达在最新财报电话会上预计，截至 2028 年 1 月的财年收入增幅可能超过 70%，高于 FactSet 统计的约 45% 市场一致预期。TD Cowen、摩根大通、高盛和 Bernstein 等机构随后上调预期，Raymond James 分析师 Simon Leopold 还提出，英伟达在截至 2029 年 1 月的财年实现 1 万亿美元收入「似乎是可能的」。管理层同时称，现阶段增长预测已计入供应受限因素。

Bitget UEX 最新日报显示，美国 7 月 PCE 同比 3.7%、环比 0.2%，均高于市场预期，市场继续关注杰克逊霍尔年会与美联储主席沃什讲话。美股三大指数小幅回落，但英伟达公布 2027 财年第二季度业绩后夜盘涨超 4%，带动科技股情绪修复。加密市场方面，BTC 报约 78,785 美元，ETH 报约 2,494 美元，现货 ETF 昨日净流入 3.14 亿美元，市场同时关注贝莱德、彭博社、伯恩斯坦等机构围绕比特币与宏观环境的最新表态。

北京时间今晚 20:30，美国将公布 7 月 PCE 和二季度 GDP 二次估算；明早约 04:20，英伟达将发布 Q2 FY27 财报。TechFlowPost 文章称，这两个时间点会在 8 小时内分别重估风险资产的折现率与盈利预期。文中指出，若核心 PCE 超预期，可能冲击近期由收益率回落带动的风险偏好；若英伟达指引不及预期，科技股、AI 叙事以及加密市场情绪都可能承压。

日本《输出贸易管理令》修订版8月16日生效，定位精度≤3微米的高端五轴机床及相关核心部件全面转为逐单审批，审批周期最长180天。格力自2013年起投入机床自研，十年砸超20亿，五轴机床外销占比已超75%。科德数控、北京精雕等国产厂商在3微米以上精度区间持续突破，2025年国产五轴机床整体国产化率达59.5%，首次超过进口品牌。

光学镜头厂大立光开盘不久即涨停至 6,290 元，创历史新高。公司 8 月 25 日公告，以 30.8 亿元新台币向科宏工业购入台中市南屯区土地及厂房，土地约 6,292 坪、建物约 7,054 坪。这笔交易为大立光今年单笔金额与面积最大的房地产投资，市场将其解读为加快布局矽光子共同封装（CPO）相关产能，试产线预计于 2026 年第三季度末完成，最快 2027 年中开始贡献营收。

Citrini 分析师 Jukan 表示，OpenAI 自研 AI 芯片「Jalapeño」在扩展规模上可能难以达到英伟达 Rubin 平台的水平。其判断依据是，若 HBM4 高带宽内存完全依赖三星供应，产能爬坡会存在上限。Jukan 还称，OpenAI 若想继续扩大部署规模，可能需要放宽 HBM4 传输速度等规格要求，以便引入其他供应商产品，缓解供应链限制。

美国8月综合PMI升至56.0，创四年新高，带动上周五美股反弹，但标普500和纳指周线仍录得四周内首次下跌，道指连跌两周。周末又叠加美加关税摩擦升级、伊朗就霍尔木兹海峡发出警告、阿里巴巴宣布800亿港元配股投向AI，以及英伟达高端服务器明年或涨价超过15%的消息。市场本周将把焦点放在英伟达财报和杰克逊霍尔全球央行年会，这两项事件被视为9月市场方向的重要观察点。