MarsBit刊文称，加密交易平台正在经历一轮角色重组：Coinbase加码收购和Base生态，Robinhood转向更贴近币圈的Meme、NFT、DeFi玩法，而Binance等离岸交易平台则面临增长乏力。文章认为，SKU扩张并不等于财富效应，Pre-IPO、Stock Perp等新业务也难让交易平台重新掌握定价权，真正的竞争焦点仍是流动性与新资产发行能力。

美国 30 年期国债收益率本周一度升至约 5.34%，触及 2007 年以来高位。财政部长贝森特随后宣布，把部分 10—30 年期国债单次最高回购规模从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元，实施时间为 9 月 9 日至 11 月 4 日。Trader Joe 认为，近期长债走弱不应只归因于通胀，财政赤字、海外买家需求变化以及 AI 相关长期信用债扩容，正在共同抬高市场需吸收的久期供给。

2026 年二季度 13F 披露显示，机构并未系统性撤出 AI，半导体板块仍获明显增配，但软件与部分大型科技股的持仓开始分化。Reuters 对 6371 家机构的统计显示，约 44% 机构减持“七巨头”，约 42% 新建或加仓；半导体净买方约 48%，净卖方为 34.5%；主要软件公司中净卖方占 28.2%，高于净买方的 26.3%。伯克希尔、Tiger Global、Third Point 与 Duquesne 的调仓路径各不相同，反映资金正从“买 AI”转向比较不同资产的风险收益比。

全球主权债券市场正经历一轮猛烈抛售，长端收益率在通胀担忧、财政扩张和长期买家需求减弱的压力下持续上行。美国 30 年期国债收益率一度触及 5.33%，法国、德国、英国和日本同期限债券收益率也升至多年高位。报道称，供需结构失衡与实际收益率抬升成为本轮波动的主要推手，各国融资成本随之走高。

BitcoinTreasuries.NET 在 X 平台披露，美国加州公共雇员退休基金持有比特币财库公司 Strategy 381,048 股，按披露价值约 3550 万美元。该基金覆盖超过 200 万名州雇员，也是美国规模最大的养老金基金，这意味着相关受益人正通过财库公司获得比特币敞口。

SpaceX 于 6 月 12 日在纳斯达克上市后，二季度 13F 报告首次集中披露机构持仓。Giantsight 统计显示，截至 6 月 30 日共有约 1697 名申报主体披露 SpaceX 头寸。Alphabet 以 5.51 亿股、941.8 亿美元位居首位，Valor Management、FMR LLC、Gigafund Management、沙特公共投资基金和 BAMCO 紧随其后。13F 仅反映季度末可申报证券多头头寸及部分期权，不能据此判断相关机构均在上市后于二级市场买入。

SpaceX于6月12日在纳斯达克上市后，二季度13F报告首次集中披露其机构持仓。Giantsight统计显示，截至6月30日，共有约1697名申报主体披露SpaceX头寸。Alphabet以5.51亿股、941.8亿美元申报价值居首，英伟达持有1.23亿股、209.8亿美元。报道称，这些头寸首次出现在13F中，不代表相关机构均在上市后于二级市场买入。

BIT 投研称，原 MicroStrategy 的 Strategy 已开始出售比特币，用于补充美元储备、支付优先股股息和利息，以及回购数字信用证券。报告估计，Strategy 未来两至四个月内或仍需出售约 45 亿美元 BTC；若将范围扩大至比特币储备公司，未来数月潜在卖压最高可能达到约 75 亿美元。报告同时指出，NAV 折价扩大正迫使部分公司重新审视依赖溢价融资增持比特币的资本模式。