9月2日至9月3日，市场信息集中在链上资金流动、宏观利率与AI动态。Tron链上USDT供应过去1个月增至942.7亿美元，超过以太坊；不丹政府地址转出400枚BTC，约合3062万美元；一名在Hyperliquid做多约4.5万枚ETH的巨鲸卖出1500枚ETH补充保证金；与此同时，美债收益率继续走高，多位市场人士就全球股市、黄金与比特币走势发声。

在比特币较 2025 年 10 月高点回撤约 50% 后，贝莱德最新研究重新检视其配置价值。按截至 2026 年 5 月 29 日的滚动 10 年测算，传统 60/40 组合年化回报约 9.9%，若加入 1% 或 2% 比特币配置，年化回报分别升至约 10.9% 和 11.8%，波动仅小幅上升。研究同时指出，IBIT 自 2024 年 1 月推出后不到一年资产规模已超 500 亿美元，目前被贝莱德称为全球规模最大、交易最活跃的比特币 ETP。文章认为，机构如今讨论的重点，已从“要不要持有比特币”转向“在何种风险约束下配置多少”。

Tether CEO Paolo Ardoino 表示，稳定币让美国国债首次实现更分散的持有结构。目前约有 6.5 亿人通过相关稳定币间接持有美债资产。按他的说法，这种分散化持有可降低单一决策者集中抛售数千亿美元美债、冲击美国金融体系的风险，而传统金融多年的「金融创新」并未解决这一问题。

在《Milk Road Show》访谈中，加密分析师 Rob 围绕比特币重返 200 周移动平均线后的市场位置、自己的风险分级定投策略，以及牛市分批止盈方法展开讨论。他称当前风险水平大致在 0.3，处于四倍买入区间；同时对冷钱包漏洞、自托管风险和单点托管失误表达担忧，主张将资金分散放在硬件钱包、托管服务和 ETF 等不同渠道。对于山寨币，他表示配置重点仍放在 BNB、ETH、SOL、TRX 四条主要稳定币承载链相关代币。

Leopold Aschenbrenner 旗下 Situational Awareness LP 披露截至 6 月 30 日的 13F 持仓，名义总值约 202.4 亿美元。报告显示，该基金仓位高度集中于闪迪、美光等 AI 基础设施相关资产，并在 Q2 清空芯片与存储板块看跌期权，对冲仓位几乎全部消失。几周前，基金已因 AI 相关股票回调叠加高杠杆遭遇重大亏损，大规模平仓并将大部分股票组合折价出售给 Citadel。

Meta CEO 扎克伯格 8 月 10 日在官网发布长文《未来属于每一个人》，同日开源采用 Apache 2.0 许可证的 300 亿参数智能体模型 Muse Glimmer。文章围绕个体赋权、发明优先于自动化、权力均衡三项原则展开，核心观点是 AI 越集中越危险、越分散越安全，并明确为蒸馏辩护，对闭源路线、监管限速与超级智能集中控制发出警告。

贝莱德数字资产主管 Robert Mitchnick 表示，过去一个月比特币市场情绪出现「明显但微妙」变化，今年早些时候开始与美股逐步脱钩。7 月 AI 股票回调期间，比特币表现优于美股。与此同时，美国现货比特币 ETF 上周连续 5 个交易日净流入，合计约 8.535 亿美元，其中贝莱德 IBIT 占比超过 80%。

过去一周欧洲主要股指持续创新高，包括 Stoxx Europe 600、德国 DAX、英国 FTSE 100、法国 CAC 40。贝莱德 7 月欧洲股票产品获 44 亿美元净流入，欧洲股票 ETF 资金流录得自 2 月底美伊冲突开始以来的首次净流入。FactSet 预计 Stoxx Europe 600 成分股二季度利润同比增长 22%，创 2022 年以来最佳盈利表现。摩根士丹利策略师表示，强劲盈利增强了投资者对欧洲股票的分散化配置兴趣。