美国 7 月非农就业减少 2.3 万人，远低于预期，创 2020 年疫情以来第三大单月就业降幅；6 月数据同步下修 3.7 万人。数据公布后，市场对美联储 9 月加息概率的预期从约 70% 降至 40%，投资者重新定价政策路径。黄金突破 4400 美元，避险需求升温。对比特币而言，降息预期与衰退担忧形成双重博弈，市场将关注下月非农数据是否确认就业放缓趋势。

英国《金融时报》报道称，若未来几周美国通胀数据偏热、市场对加息的预期继续升温，美联储主席沃什已准备在 9 月利率决议上加息。消息传出后，美国短期国债收益率走高。报道还提到，沃什仍坚持压缩前瞻指引的沟通方式，当前期货市场预计 9 月加息 25 个基点的概率约为 55%，而杰克逊霍尔年会演讲被视为其进一步说明政策框架的重要节点。

美联储新任主席沃什坦承上任十周存在沟通失误，但坚持拒绝“喂饭式”沟通，并保留9月加息选项。上周30年期美债收益率突破多年高位，创2007年以来最高。市场对加息概率消化仅为33%，罕见的不确定性加剧了随后的市场波动。

美股周一在企业财报走强和霍尔木兹海峡局势缓和预期带动下集体上涨，道指首次收于54000点上方，标普500和纳指同步刷新纪录。油价连续走低，10年期美债收益率回落，CME数据显示9月加息25个基点概率降至57.1%。AI、半导体、存储和数据中心相关板块领涨，Palantir、ARM、英特尔、闪迪和美光表现突出，市场同时关注本周非农、财报和SpaceX限售股解禁。

Bitget UEX 8 月 5 日日报显示，市场继续交易霍尔木兹海峡协议或将达成的预期，油价延续回落，美联储 9 月加息概率降至 58.4%，风险资产获得支撑。美股三大指数集体走高，道指与标普 500 再创历史新高，Palantir、英特尔等个股成为焦点。加密市场方面，BTC 站上 6.39 万美元附近，24 小时爆仓 2.04 亿美元，ETF 资金流与 6.1 万至 6.3 万美元链上筹码区间仍是短线观察重点。

美联储主席凯文·沃许据称有意减少 FOMC 每年会议次数，最快可能在 9 月 15 日至 16 日会议前明确方向，但正式调整更可能自 2027 年实施。报道指出，会议减少不等于转向降息，市场可能转而更依赖通胀、就业和增长数据判断利率路径。文章同时提到，若美联储更重视 2.2% 的截尾平均 PCE，比特币面临的加息压力或缓和；若继续以 3.7% 的整体 PCE 为主要信号，BTC 仍有跌破 6.2 万美元的风险。

美联储 7 月会议维持利率不变，但 9 比 3 的投票分歧让市场迅速上调对 9 月加息的押注，CME FedWatch 显示相关概率一周内从不到 53% 一度升至 82%，最新报 73%。报道指出，霍尔木兹海峡附近冲突带动油价走高，是本轮预期重燃的直接触发因素。比特币、Coinbase、Strategy 等加密相关资产对利率预期仍高度敏感，而 7 月 CPI、8 月非农和杰克逊霍尔年会表态，将成为未来一个月的关键观察窗口。

日本央行将基准利率维持在 1%，市场对行长植田和男偏鹰表态反应平淡，美元兑日元在发布会后回到起点附近。比特币周五在 63900 美元附近横盘，以太坊守在 1885 美元左右。CoinDesk 数据显示，BNB 继续跑赢大市，当日上涨 3.5%，周内涨幅达 4.4%，报约 591 美元。