光学镜头厂大立光开盘不久即涨停至 6,290 元，创历史新高。公司 8 月 25 日公告，以 30.8 亿元新台币向科宏工业购入台中市南屯区土地及厂房，土地约 6,292 坪、建物约 7,054 坪。这笔交易为大立光今年单笔金额与面积最大的房地产投资，市场将其解读为加快布局矽光子共同封装（CPO）相关产能，试产线预计于 2026 年第三季度末完成，最快 2027 年中开始贡献营收。

据 DIGITIMES 报道，长鑫存储与长江存储持续扩张，苹果近期正积极寻求导入两家中国存储厂商进入供应链。两家公司一方面借苹果验证中国 DRAM 与 NAND Flash 品质，另一方面也通过第三方组装向北美 neocloud 和企业级市场出货。报道还提到，长鑫科技已完成 295 亿元融资，长江存储拟 IPO 募资约 330 亿元，并计划加快新厂投产。

Citrini 分析师 Jukan 表示，OpenAI 自研 AI 芯片「Jalapeño」在扩展规模上可能难以达到英伟达 Rubin 平台的水平。其判断依据是，若 HBM4 高带宽内存完全依赖三星供应，产能爬坡会存在上限。Jukan 还称，OpenAI 若想继续扩大部署规模，可能需要放宽 HBM4 传输速度等规格要求，以便引入其他供应商产品，缓解供应链限制。

高盛在英伟达财报临近、AI 链条波动加大的背景下，继续上调半导体设备周期预期。该行预计，AI 需求将把本轮晶圆厂设备支出周期拉长，全球 WFE 支出会在 2026 年至 2028 年持续扩张，规模分别达到 1500 亿美元、2180 亿美元和 2810 亿美元。高盛称，DRAM、HBM 及先进制程代工扩产是主要驱动因素，DRAM 供给紧张也可能持续到 2028 年。

灰度在 8 月 21 日向 SEC 提交第五份 Zcash ETF S-3 修订文件，披露年费 2.5%、代码 ZCSH、拟在纽交所 Arca 上市，托管方为 Coinbase Custody。文章梳理显示，这场 ETF 冲刺并非单一时点事件，而是从 2016 年 Zcash 的公司化起步、2017 年灰度信托设立、2024 年分配机制重组、2026 年 SEC 结束调查，再到矿业与资本同步加码后逐步推进。围绕 Grayscale、Coinbase、ZODL、DCG 与 Cypherpunk 的关系网，也构成了 ZEC 被持续金融化包装的关键路径。

PANews刊文称，Coding 已成为 AI 率先实现商业化闭环的核心场景，但市场现在更关心非 Coding 需求何时接棒。文章认为，客服与语音 Agent 是最接近“下一个 Coding”的单一场景，不过真正可能在总量上超过 Coding 的，是财务、医疗、法律、保险、采购、IT 运维和供应链等大量业务流程同时进入 Agent 化。文中还以微软 Foundry、Microsoft 365 Copilot 和 Agent 365 的三组数据，拆解企业 AI 正处于“在建、在用、在管”的不同阶段，并指出 AI 资本开支、产品收入、企业利润和宏观生产率之间存在四个不同节奏。

风险投资人 Tomasz Tunguz 表示，AI 基础设施更像一场缓慢接力赛，瓶颈会从 GPU 依次传导至内存、CPU、存储及更上游环节。其文中提到，2023 年初 H100 租金一度超过每小时 9 美元，服务器出货量下降 22%；随后 HBM、SSD、DRAM、CPU 与 HDD 等环节相继承压，部分长周期设备订单已排至 2029 年至 2031 年。

ChainCatcher 引述分析指出，中国主要 DRAM 厂商 CXMT 的月度晶圆产出已在 2025 年末触及约 24 万片峰值，2026 年预计维持持平。由于美国收紧对先进半导体设备、尤其是 EUV 光刻机的出口管制，CXMT 扩产空间受限，实质性扩产最早可能要到 2027 年。与此同时，多家机构给出 DRAM 价格继续走高的预测。