据 CoinDesk 报道，美国财政部长贝森特近日据报敦促日本加息，以遏制日元持续贬值。报道借此对比称，传统货币政策更易受政府与外部因素影响，而比特币发行节奏由代码预设、约每四年减半。与此同时，若日本加息推动日元快速升值，长期低息日元融资交易可能平仓，带动股票、债券及加密资产遭遇抛售。技术面上，BTC 50 日均线持续上行并接近上穿 200 日均线，但黄金交叉的独立预测效果并不稳定。

美国财政部长贝森特近日据报道敦促日本加息，以遏制日元持续贬值，这让传统货币政策受政府和外部因素影响的问题再次受到关注。分析指出，比特币发行规则由代码预设、约每四年减半，可预测性更高，但短期走势仍会受到传统金融市场波动牵动。若日本加息带动日元快速升值，低息日元融资交易可能平仓，进而波及股票、债券和加密资产。

澳大利亚第二大养老金澳大利亚退休信托基金（ART）过去半年持续增持日元，日元超配规模升至数年来高位，并在日元兑美元逼近 160 时继续加仓，部分资金来自削减美元敞口。ART 同时对美国国债低配约 0.5 个百分点。该机构认为，市场可能高估了能源价格对日元的压制，也低估了日本央行加息的可能性。

HashKey Group首席分析师Jeffrey Ding认为，日本央行连续加息与美联储降息，正在瓦解持续三十年的日元套息交易基础。文章指出，FIMA机制可让日本以美债作抵押向美联储换取美元，避免直接抛售美债，但代价是美元流动性增加。其判断是，若FIMA成为主要路径，比特币和黄金可能成为这一阶段的主要受益资产，而美股科技股、美债及部分风险资产仍面临去杠杆压力。

美国 7 月 PPI 月率持平、年增率降至 4.7%，叠加此前 CPI 降温，市场对美联储 9 月加息押注由约 50% 降至约 35% 至 40%。不过，核心最终需求 PPI 月增 0.4%，30 年期美债 250 亿美元拍卖得标利率升至 5.216%，显示长期资金成本压力仍在，日元套利交易也继续构成潜在扰动。

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 在 8 月 11 日发布长文《Yen-quake》，讨论日元走强与全球流动性的关系。他提出，美日若通过美联储 FIMA Repo Facility 支撑日元，效果可能接近另一种美元流动性扩张，或利好比特币与黄金。文中还回忆 2011 年日本 311 地震时自己惦记台湾春天呐喊，并直言「我他妈超爱台湾」。

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 认为，美日当局推动日元走强的首选路径，不是日本央行激进加息，也不是日本机构大规模抛售海外资产，而是由日本财务省将所持美债通过美联储 FIMA 回购便利换出美元，再在外汇市场买入日元。他估算，日本政府与 GPIF 合计持有约 1.373 万亿美元美债，若相关机制放宽，等同于美联储资产负债表扩张，可能推高美元流动性。基于这一判断，Hayes 表示已重仓比特币、黄金和金矿股，并看好以太坊与 ENA 的弹性。

BitMEX 创始人 Arthur Hayes 在 8 月 11 日发布的《Yen Quake》中称，日元汇率和日本国债市场压力正在累积，美联储可能通过 FIMA 机制向市场投放美元，形成「影子量化宽松」。他认为，这将增加全球美元流动性，并为比特币等稀缺风险资产带来上行动力。Hayes 同时提示，日元若短期快速升值，可能先对加密市场形成压制，Maelstrom 当前已大量持有比特币。