日本约 40 家银行将启动数字货币相互转账实证试验，由 GMO Aozora Net Bank 牵头，联合 NEC 旗下 Abeam Consulting 与金融科技公司 DCP 推进。项目将利用区块链上的代币化存款进行转账，目标是建设 24 小时、全年无休、低成本的即时结算基础设施。该试验属于日本金融厅金融科技实证试验枢纽支持项目，DCP 计划在 2027 年度推动服务落地。

据《日本经济新闻》报道，日本金融厅、财务省、日本银行及金融机构计划于 2026 年夏季成立研究小组，推进基于区块链的下一代支付与结算基础设施建设，并拟于 2027 年初形成具体整备方案。该计划初步聚焦国债和股票交易，目标是实现资金与证券 24 小时即时结算。

高盛表示，本周市场走势属于典型去杠杆行情，底层逻辑与 7 月抛售相似。其高贝塔动量组合本周下跌 12%，AI 对冲组合五日下跌 10%。高盛认为 AI 交易并未结束，但依赖板块普涨获取超额收益的阶段正在变化，当前更应关注股价与每股盈利明显背离的机会，其中存储和数据中心板块的估值缺口最突出。

HashKey Group首席分析师Jeffrey Ding认为，日本央行连续加息与美联储降息，正在瓦解持续三十年的日元套息交易基础。文章指出，FIMA机制可让日本以美债作抵押向美联储换取美元，避免直接抛售美债，但代价是美元流动性增加。其判断是，若FIMA成为主要路径，比特币和黄金可能成为这一阶段的主要受益资产，而美股科技股、美债及部分风险资产仍面临去杠杆压力。

日元在 8 月 12 日一度跌至 159.39，近期贬值已回吐美日联合干预带来的约一半涨幅。7 月 31 日，美国财政部曾通过纽约联储委托高盛和摩根士丹利出售欧元、买入日元，这是近 30 年来美国首次直接参与日元干预。多位机构人士认为，在美日利差仍高、套利交易持续的情况下，单靠干预难以扭转趋势，日本央行 9 月会议及政策正常化节奏成为后续关键变量。

美日两国协调干预外汇市场后，日元在触及近 40 年低点后快速反弹，盘中回到 155 至 157 区间。市场关注点不只在汇率波动，也转向日本可能为护汇动用外汇储备、出售或抵押美债的风险。多位分析与评论将这轮波动与日元套利交易收缩、日银退出 QE 及长端收益率重定价联系在一起。

MUFG、SMBC和瑞穗将以共同发起方身份筹备稳定币项目，并设立协调委员会推进发行准备。日本监管层与执政党已释放支持信号，日元稳定币市场规模目前仍明显偏小。

国际清算银行Project Agora原型显示，代币化央行准备金与商业银行存款可在数秒内完成多币种跨境结算，7家央行及40多家金融机构参与，下一步将转入真实价值测试。