Delphi Ventures在最新长文中提出，未来十年全球资产定价将被自动化、多极化和人口结构变化三股力量重塑，并称“智能”将成为最稀缺资源。该机构认为，AI需求仍将持续超过供给，全球化退潮与老龄化会同步推高自动化、自给自足、能源安全和医疗相关投入，也会放大财政、货币与政治层面的张力。报告同时将比特币、Zcash、分布式智能体经济，以及大宗商品、能源和国防视作应对货币贬值与结构性重估的重要方向。

据央视财经报道，美股存储芯片板块自 6 月下旬高点回落后持续承压，闪迪、美光科技、希捷科技和西部数据等龙头过去数周跌幅均超过 20%。业内人士称，行业长期存在产能扩张与价格下跌交替出现的周期性。分析人士认为，当前支撑存储芯片需求的底层逻辑正被重新评估，关键变量是各家 AI 大模型之间的技术差距是否会继续缩小。同时，云厂商和 AI 数据中心正更多采用 3 至 5 年长期供应协议，以锁定关键产能。

比特币矿企Hut 8与得克萨斯州签署98亿美元15年租赁协议，建设352MW AI数据中心，总合同价值达168亿美元，预计2027年Q1供电、Q3交付。

摩根士丹利 7 月 6 日发布亚太存储科技快讯称，存储行业正接近价格同比、库存与盈利修正广度变化率峰值，短期股价可能承压，但 AI 驱动的存储上行周期尚未结束。该行预计 2027 年行业盈利仍有 35%-40% 增长空间，并认为市场对头部云厂商算力过剩的担忧或被放大。投资层面，大摩建议关注 DRAM 与传统存储，回避模组厂。

比特币矿商IREN一年内投资8亿美元建设AI数据中心，超过其三年挖矿投入。此举源于减半后挖矿利润下滑，旨在借助AI基础设施市场增长实现多元化。社区戏称其为“比特币矿工变AI房东”。

比特币网络算力在逼近1200 EH/s后急剧下跌，矿工正大规模将算力转投AI计算。挖矿每兆瓦收入仅57-129美元，而AI可达500美元，利润差距驱动Core Scientific、IREN等巨头与微软、谷歌签署数十亿美元合同。

Meta 考虑将多余 AI 算力对外出租的消息引发市场震荡，Palantir CEO 公开批评前沿模型收费模式，企业客户开始重视 AI 支出回报率。云厂商 AWS、Google Cloud 仍在涨价，但模型公司面临算力错配问题。Coinbase 通过切换到开源模型（智谱 GLM-5.2、Kimi 2.7）将 AI 支出削减近半。算力并未过剩，而是开始分层：顶层稀缺、中层尴尬、底层被压缩。资本开支叙事从“谁花得快”转向“谁能把机器跑满”。

Meta计划向外部客户出售剩余AI算力，并考虑提供托管模型服务，消息引发市场剧烈分化：Meta股价大涨，而CoreWeave、Nebius及亚洲AI硬件板块暴跌。本文剖析了AI牛市底层的“短缺”逻辑面临裂痕，指出Meta并非退出军备竞赛，而是内部模型与产品消化能力暂时不足导致的供需错配。通过对比未来几年全球算力规划，论证行业整体仍极度紧缺，但算力价值正从“拥有多少GPU”转向“谁最会使用算力”，软件与应用侧迎来红利。