汇丰首席亚洲经济学家 Frederic Neumann 表示，美债收益率上行、日元两年贬值约 57%，以及 AI 带动的科技热情，和 1997 年亚洲金融风暴前夕出现相似信号。不过他认为，当下亚洲已从资本输入方转为资本输出方，真正更值得警惕的风险，不是汇率本身，而是区域经济对美国 AI 硬件投资与相关电子出口的高度依赖。

Dell在FY2027第二季度拿下609亿美元AI服务器订单，并将全年AI服务器收入指引从600亿美元上调至740亿美元，财报后股价盘后上涨约7%至8%。日本央行官员释放更强加息信号，2年期日债收益率升至1995年以来高位。与此同时，路透调查显示得州数据中心接电申请增至474GW，SB Energy也递交美国IPO申请，但其已签约数据中心容量距离实际投运仍有明显落差。

新任美联储主席凯文·沃什在 8 月 28 日的杰克逊霍尔讲话中重申 2% 通胀目标不变，并称数据尚不足以证明通胀出现「有意义的改善」。讲话后，预测市场对 9 月 16 日加息 25 个基点的概率升至约 56%。Odaily援引 MSX 麦通研究院观点称，沃什的鹰派表态未必意味着与特朗普切割，更可能是在任期初期先建立政策信誉，并为未来保留宽松选择权。文章还围绕 AI 生产率、财政与货币政策分工，以及美股不同阶段的交易主线展开分析。

10 年期美债收益率升至约 4.79%，30 年期收益率接近 5.3%，成为 9 月 1 日全球资产波动的核心变量。当天美股三大指数连续第三个交易日收跌，道指、标普 500 和纳指分别下跌 0.8%、0.7% 和 1%。报道认为，高利率环境停留时间可能长于预期，正同时影响美股估值、黄金定价和比特币等数字资产的流动性交易逻辑。美联储 9 月 15 日至 16 日会议前，非农、CPI、PCE、油价和美债拍卖仍将左右市场预期。

IREN在2026财年实现7.07亿美元收入，但投资活动现金净流出达到47.23亿美元，账面资本承诺升至138.1亿美元。公司围绕微软、英伟达等合同大举采购GPU，并收购Nostrum与Mirantis补齐数据中心开发和云软件能力。与此同时，IREN还签下金州勇士高价赞助。其扩张背后，是以客户预付款、GPU融资、可转债和股权融资构成的资本结构，目标是在AI基础设施窗口收窄前完成从比特币矿企向AI Cloud公司的转身。

美国财长贝森特 8 月 19 日宣布扩大美债回购计划后，长债收益率短暂回落，但当前已基本回到宣布前水平。30 年期美债收益率升至 5.27%，10 年期徘徊在 4.8% 附近，两年期升至 4.40%，市场对美联储本月加息的概率定价约为 70%。与此同时，日本、英国、德国国债收益率同步走高，彭博全球主权债券指数收益率升至近 20 年高位，全球债市正在经历一轮主权债务重定价。

据Bitget行情数据，9月2日美国10年期国债收益率攀升至4.8102%，为2023年末以来最高水平。美伊冲突升级、霍尔木兹风险推高油价，市场将其解读为通胀而非避险，美债遭抛售；叠加沃什偏鹰表态，9月加息定价明显升温，全球折现率和融资成本被抬高。

吴说区块链播客围绕比特币是否进入新一轮牛市展开讨论。didier 认为，比特币重新站上并远离 200 日均线，且市场普遍低配、空头集中，已经出现牛市初期特征；Griffin Ardern 则认为当前更像熊市中后期，仍需观察美元流动性、财政政策和美债市场。双方还讨论了微策略资本结构、STRC 性质，以及 AI 与加密之间的资金竞争。