人工智能正在改变教育与就业选择。美国职业学校收入在 2025 年 6 月报告中增长 11.4%，同期因 AI 导致的裁员计划在 2025 年 5 月达到 38,579 个。调查显示，六成受访 Z 世代计划在 2026 年进入蓝领岗位。韩国半导体高中毕业生就业率也维持高位，技术工人短缺、退休潮与基建扩张正在共同推高这类职业的需求与薪酬。

韩国股市在7月28日和29日连续两天触发熔断，Kospi两日累计大跌，半导体与杠杆ETF跌势尤为剧烈。文章指出，这轮抛售更像一场全球风险资产去杠杆，而非单一公司利空。比特币同期自7月初低点反弹近15%，但资金并未明显从股市转入加密市场，避险资金更多流向黄金与现金类资产。

Citadel以逾10%的折价买入Situational Awareness约160亿美元公开股票组合，被多名市场参与者视为本轮AI股大跌中的关键转折。交易移除了一个已知的被迫卖家，半导体板块获得支撑，相关重仓股率先反弹。微软强劲财报也同步缓解了市场对AI资本开支可持续性的担忧，但杠杆交易、AI估值压力和美债收益率上行等问题仍未消失。

谷歌一度将图像生成模型 Nano Banana 2 接入 Google Earth 网页版，允许用户在真实地理底图上直接生成历史复原、地标信息图和规划效果图。该功能上线后很快引发大量实验和争议，随后被谷歌撤回，并称将在“加强防护措施”后重新发布。报道还梳理了其依托卫星影像、3D 地形和 Gemini 检索能力的技术路径，以及媒体和体验者对实用性的不同看法。

迈克尔·伯里在6月30日披露对英伟达、特斯拉、应用材料、卡特彼勒和SOXX的空头名单，7月1日新开仓做空美光，7月25日又加码英伟达、美光和SOXX。他质疑AI基础设施存在“表外循环融资”和折旧年限拉长等问题。文章同时梳理了伯里近年做空记录，以及史蒂夫·艾斯曼、吉姆·查诺斯对AI泡沫与做空标的的不同判断。

前一交易日大跌后，美股出现明显反弹，微软财报缓解市场对AI高投入的担忧，带动科技与半导体板块普涨。道指、标普和纳指全线收高，VIX回落。与此同时，中东局势、OPEC+增产预期、日元与韩元异动，也成为市场定价的重要变量。接下来，8月1日美国AI监管框架、韩国出口数据及8月2日OPEC+会议，仍是市场焦点。

7 月 31 日亚洲股市大幅反弹，韩国 KOSPI 盘中上涨 15.15%并触发熔断机制，日经 225 最高升至 65,157 点，台股盘中一度涨逾 2,900 点并触及 42,895 点。报道指出，前一夜美股全面走强，以及微软和 Meta 财报与资本支出计划缓解 AI 投资放缓担忧，是本轮反弹的主要背景。

美国 6 月 PCE 物价指数同比升 3.7%，较 5 月回落，核心 PCE 环比升 0.1%，低于预期。微软财报带动股价单日涨超 15%，市值增加 4500 亿美元，费城半导体指数涨超 8%，存储股集体反弹。与此同时，美国二季度实际 GDP 初值年化增长仅 1.5%，个人储蓄率降至 2.7%。苹果与亚马逊盘后发布财报，亚马逊将全年资本开支预期上调至 2200 亿美元。