野村首次覆盖长鑫存储并给予“买入”评级，目标价 116 元，报告首页同时标注发行价 8.66 元及 +1239.5% 的隐含上涨空间。该目标价基于 2028 年预测每股收益 5.8 元和 20 倍市盈率假设。报告还给出 2026 至 2028 年收入和利润的高增长预测，并以 AI 智能体带动内存需求、行业供给扩张受限、长鑫产能与份额提升为核心逻辑。原文同时提醒，模型中 2026 至 2028 年毛利率升至 83.7%、89.2%、90.5% 的假设极为激进。

作者称，用 2999 美元的 NVIDIA DGX Spark 替代每月约 1900 美元的云端 GPU 租用后，首年可把约 2.2 万美元留在业务内。核心在于 128GB 统一内存与本地部署能力。

SK海力士正启动3D堆叠式DRAM-on-Logic技术的商业化布局，并通过美国子公司在加州招聘相关设计工程师。韩媒引述职位信息称，公司正与一家北美客户联合开发该技术，分析师Jukan认为合作方最可能是Apple。报道指出，这类3D堆叠内存旨在解决端侧AI对高带宽、低功耗和封装空间的要求，但距离大规模商用仍有较长路径。

市场消息称，三星拟在第三季度将DRAM均价较上一季度再上调最多20%，这将是一年内第三次涨价。业内认为，AI用HBM持续占用产能，是传统DRAM供给收紧的核心原因。

三星MX部门主管警告，因AI服务器对内存的庞大需求推高DRAM和NAND价格，手机业务可能面临史上首次年度净亏损。成本结构剧变，内存成本已占旗舰机物料20%以上，利润被严重挤压。

英特尔计划在2026年底小量出货AI推理加速器 Crescent Island，主打气冷、LPDDR5X内存和更低部署成本，目标直指英伟达与AMD的推理市场。

联想在 ISC 2026 表示，DRAM 与 NAND 已进入结构性涨价周期。公司称新产能要到 2028 年后才会释放，2030 年形成的新常态价格也将高于 2024、2025 年。

三星电子、SK 海力士和美光已缩减或取消 CXL 扩展设备控制器的商业化计划，转向采用 Montage、Astera Labs、Primemas 等 Fabless 公司的设计方案。报道指出，内存厂商担心高价一体化 CXL 模块会挤压通用 DRAM（DIMM）需求，形成“自我蚕食”。其中，美光与 SK 海力士已明确收缩自研路线，三星则保留内部研发，用于研究 LPDDR 基础的 CXL 等尚未验证方向。