高盛在 9 月 20 日的路演纪要中维持微软买入评级，并给出 12 个月目标价 640 美元，对应当前价 493.78 美元上行空间 29.6%。报告称，微软过去三年围绕 AI 平台的资本开支、客户结构和模型与应用协同的布局开始见效。高盛还认为，微软 AI 单位经济学较早期云周期更健康，AI 毛利率不存在无法接近云毛利率的结构性障碍。

瑞银在 2026 年 9 月 21 日发布的 HOLT 全球综述报告中指出，美股科技板块波动率已升至接近互联网泡沫时期水平，其中半导体 3 个月滚动已实现波动率中位数达 0.69。报告认为，在高利率环境下，美国科技股集中度和高资本支出正放大风险，价值股、防御性板块及低波动率股票的相对吸引力正在上升，欧洲和英国价值股、医疗保健与必需消费板块被列为可关注方向。

美国银行在 2026 年 9 月 18 日报告中表示，市场对 AI 的定价逻辑正从「颠覆安全软件」转向「带来新增攻击面」，网络安全因此成为 AI 叙事中少数可在正负面消息下同时受益的板块。报告提到，HACK 与 CIBR 过去一个月分别上涨 7.3% 和 6.4%，跑赢 IGV 与标普 500。美银上调 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 目标价，但三者评级均维持中性。

美国银行在 9 月 18 日研报中称，市场正重新定价 AI 带来的安全风险，网络安全板块因此获得更高安全支出预期和更积极的估值框架。过去一个月，HACK 与 CIBR ETF 跑赢软件板块和标普 500。美银上调 CrowdStrike、Okta、SailPoint 目标价，但三只股票均维持中性评级，理由是当前股价已反映相当程度的乐观预期。

据 CNBC 报道，美国个人投资者协会最新周度调查显示，约 53% 的受访者看空未来 6 个月美股表现，较前一周上升约 14 个百分点，为 2025 年 5 月以来最高。看涨比例降至不足 29%，创约一年来最低。Truist Wealth 与 One Point BFG Wealth Partners 均提到，从 AAII 情绪指标的逆向角度看，当前市场已接近可能出现反弹的区间，但也提醒不应过度解读短期情绪数据。

高盛在与三星电子管理层举行线上会议后，重申买入评级并将其列入确信买入名单，普通股目标价 49 万韩元、优先股目标价 36 万韩元。报告称，三星管理层判断 2027 年存储供需将较 2026 年更紧，DRAM 尤其 HBM 持续挤占传统产能，长期供货协议则提升了需求可见度与资本开支规划稳定性。

德银在 9 月 14 日研报中将 Robinhood 目标价由 136 美元上调至 138 美元，维持买入评级，对应当前价 112.57 美元约 22.6% 上行空间。报告称，Robinhood 预测市场用户已超过 200 万，Robinhood Chain 有望在四季度成为年化 1 亿美元收入业务。德银同时提到，8 月加密交易量、保证金贷款和现金清扫余额表现较强，并上调了 2026 年至 2028 年 EPS 预测。

9 月 16 日，美债市场空头仓位以 2025 年初以来最快速度累积，交易员押注美联储今夜重启加息。美国 10 年期国债收益率升至 2007 年以来最高，2 年期触及 2024 年以来峰值，市场定价显示加息 25 个基点的概率已超过 90%。花旗、美银、摩根大通及凯雷集团均提到，当前空头布局、久期抛售与通胀对冲需求正在同步强化。