天孚通信

FCC

2026-09-11 11:39:15

FCC最终规则公布后，中国光模块厂商暂未被直接列入限制名单

美国联邦通信委员会已正式发布设备授权最终规则，拟于9月11日刊载、30天后生效。市场此前担心的中国光模块企业被直接列入限制名单并未发生，但光模块供应链博弈没有结束。报道指出，美国AI基础设施仍高度依赖中国光模块供给，而行业更深层的变量已转向CPO、NPO与硅光代工等下一代光互联技术。

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光芯片

2026-08-14 06:02:48

野村：Lumentum业绩显示光芯片短缺延续至 FY27，中国供应商迎窗口期

Lumentum 6 月季度营收同比增长 109%至 10.1 亿美元，组件收入同比增长 103%至 6.49 亿美元。野村在 8 月 12 日报告中称，EML 与 CW 激光器的供需失衡至少在 FY26 至 FY27 不会缓解，OCS 业务也在加速放量。报告同时点名源杰科技、中际旭创和天孚通信，认为全球光芯片短缺正为中国厂商带来结构性份额机会。

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政策监管

2026-08-11 06:54:08

花旗：美国拟禁中国光模块仍处提案期，短期落地受制于供给缺口

花旗在 8 月 9 日研报中称，路透 8 月 4 日提到的美国拟禁中国光模块，目前仍未进入 FCC 已生效禁令范围。根据 FCC 26-50 号令，现行限制分为基于生产商和基于产地两类，但光模块仅在物料清单披露示例中被提及。花旗估算，中国厂商供应美国超大规模厂商 60%到 70%的高速光模块，非中国供应商短期难以补缺，因此近期真正执行禁令的概率较低。报告同时点名新易盛、东山精密和天孚通信在不同情景下的风险敞口。

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