美国国债市场近期持续释放压力信号，长期美债收益率上周显著上行，30 年期收益率触及 2007 年以来高位，10 年期收益率也突破自 2023 年底以来的交易区间。ICE 美银 MOVE 指数升至 5 月以来最高点，TLT 相关一个月看跌期权偏斜度创 2008 年金融危机以来新高。市场接下来将迎来美国财政部融资计划细节和 7 月非农就业报告，两项事件都可能放大债市与股市波动。

美国国债市场近期持续释放压力信号，30 年期美债收益率升至 2007 年以来最高，10 年期收益率也突破去年底以来区间。衍生品市场对债券下跌的对冲需求同步走强，MOVE 指数升至 5 月以来高位，TLT 一个月看跌期权偏斜度创 2008 年金融危机以来新高。随着美国财政部融资计划细节和 7 月非农就业报告即将公布，债市波动是否向股市扩散，正迎来关键一周。

美国国债市场近期波动加剧，约 30 万亿美元规模的美债市场出现长期收益率快速上升、波动率走高等信号。7 月最后一周，30 年期美债收益率升至 2007 年以来高位，10 年期美债收益率突破近两年交易区间。市场正重新评估美联储抗通胀立场，内部加息分歧也加重了利率路径不确定性。随着 MOVE 指数升至 5 月以来高位、长期美债 ETF 看跌期权需求增加，交易员已开始通过期权对冲风险。