贝莱德在本周发布的报告中表示，比特币自 2025 年 10 月 126200 美元高点回撤约 50%，更像是一次仓位修正，而不是投资逻辑改变。报告将跌破 60000 美元归因于高杠杆市场中的连环清算，并称随着投机过热基本出清，比特币与风险资产的高相关性可能回落。报告同时指出，尽管 2026 年现货比特币 ETF 出现资金流出，长期作为低相关分散配置工具的投资逻辑仍然存在。

新火研究院称，过去一周加密市场出现资金流入与情绪偏弱并存的背离。美国现货比特币 ETF 单周净流入 8.53 亿美元，以太坊现货 ETF 流入 2.45 亿美元，但恐慌与贪婪指数仍在 31 至 32 区间。报告还提到，美国 7 月非农就业意外负增长、CLARITY Act 表决延后，以及 Coldcard 漏洞与 Strategy 卖币事件，均在影响当前市场定价。

日本时事通讯社援引知情人士称，日本央行在 6 月加息后，可能于 9 月 17 日至 18 日的货币政策会议再次讨论加息。消息称，AI 相关需求增长、日元贬值与油价上涨正推高物价。7 月会议意见摘要也显示，部分政策委员已提出加快加息步伐，市场对日本央行政策节奏的预期正在变化。

KuCoin Ventures 在最新周报中将 Coldcard 硬件钱包漏洞列为本周核心事件，指出问题出在钱包 seed 生成阶段的随机数缺陷，而非离线隔离本身失效。周报同时提到，美国就业数据降温削弱短期加息压力，但通胀与能源价格仍是变量；在加密市场中，ETF 资金回流改善明显，稳定币总市值变化有限，一级市场融资继续集中在支付、RWA 与合规稳定币基础设施。

TechFlow 8 月 10 日早报汇总多条市场消息：苹果据报测试长鑫存储内存芯片，计划用于部分中国市场设备；Nansen 创始人称比特币本轮周期低点或已出现；SK 海力士筹备约 100 万亿韩元股东回报方案；Ansem 继续看多 PUMP；宇树科技周一启动新股申购；灰度称《CLARITY 法案》年内落地概率下降；BitMEX、Solana OG 攻击者链上转账也有新进展。

Arthur Hayes 在最新文章《Situationship》中表示，AI 泡沫最终可能破裂，但后续政策应对或推动全球流动性扩张，并利好比特币。他认为，当前市场把大规模 AI 资本开支视为科技投资并给予高增长估值，实际更接近数据中心、电力设施等高杠杆基础设施投资。Hayes 还指出，这轮风险核心不在企业盈利兑现，而在信贷过度扩张，潜在信用周期风险更像 2008 年，而非 2000 年互联网泡沫。

Arthur Hayes 在最新文章《Situationship》中称，AI 泡沫的风险核心不在盈利兑现，而在信贷过度扩张。他认为，市场可能将数据中心和电力设施等 AI 基础设施误定价为高增长科技投资。若泡沫破裂，各国政府和央行或以更激进的货币宽松修复金融体系，进而推动风险资产重回上涨周期，并利好比特币。

灰度发布最新研究称，比特币当前走势可能不再遵循传统“4 年周期”，而是更多受利率与宏观环境驱动。研究主管 Zach Pandl 表示，若按旧模型推算，比特币可能到今年 9 月或 10 月才触底，且仍有约 15% 下跌空间；但从 7 月初低点反弹、现货 ETF 连续 7 个交易日净流入逼近 10 亿美元等迹象看，若美联储不再加息且经济保持稳健，比特币或许已经见底。