高盛在 9 月 20 日的路演纪要中维持微软买入评级，并给出 12 个月目标价 640 美元，对应当前价 493.78 美元上行空间 29.6%。报告称，微软过去三年围绕 AI 平台的资本开支、客户结构和模型与应用协同的布局开始见效。高盛还认为，微软 AI 单位经济学较早期云周期更健康，AI 毛利率不存在无法接近云毛利率的结构性障碍。

海豚投研在最新分析中指出，NAND 行业长期面临「减产不减供给」的结构性难题：即便晶圆投片与资本开支大幅收缩，节点迁移仍会持续推高 bit 供给。文章以闪迪为例，梳理 2019 至 2025 年量价背离、2022 至 2023 年价格主导收入下滑的过程，并对比 DRAM 与 NAND 在物理结构、资本强度、周期调节和定价权上的根本差异。

96 岁的沃伦·巴菲特已于 2026 年 9 月 18 日宣布卸任波克夏海瑟威董事长，转任名誉董事长并保留董事席位。按既定接班安排，霍华·巴菲特出任非执行董事长，Greg Abel继续负责业务运营与资本配置。波克夏截至 2026 年第二季度持有 3,655 亿美元现金及短期约当投资，去年营业利润为 445 亿美元。CNBC称，巴菲特执掌期间公司年化复合回报率约 19.7%。

IOSG Ventures 基于 Hyperliquid 公开 API 的链上数据指出，HIP-3 并未带来真正分散的永续市场竞争格局。过去 30 天，建设者部署市场在 Hyperliquid 永续成交中的占比已从上一个 30 天的 57.1% 降至 25.8%，其中 Trade[XYZ] 独占 97.8% 的 HIP-3 成交量，但其 30 天成交也环比下滑 44.2%。报告认为，资产位、质押和低费率都可以买到，真正稀缺的是难以复制的交易基础设施、预言机与结算设计。

IOSG基于 Hyperliquid 公开 API 复盘 HIP-3 建设者市场称，历史上仅 10 家团队注册过永续 DEX，其中 4 家仍在交易、5 家已停、1 家从未开张。过去 30 天，建设者部署市场占 Hyperliquid 永续成交量 25.8%，低于上个月的 57.1%；Trade[XYZ] 单家拿走 HIP-3 成交量的 97.8%，但其 30 天成交额仍环比下滑 44.2%。报告认为，非 USDC 结算场所已全部停摆，费率地板、资产位成本和分发生态共享，使新增 HIP-3 部署方的经济性偏弱。

高盛在 9 月 11 日发布的美光科技 4Q 前瞻报告中维持中性评级，给出 12 个月目标价 1100 美元。报告预计美光本季度营收 519 亿美元、毛利率 87.3%、每股收益 32.54 美元，均高于市场共识。投资者当前主要关注战略客户协议、资本回报计划以及 HBM4 产品路线图，尤其是 CHIPS 法案限制解除后公司是否会推进大规模股票回购。

甲骨文 FY2027 第一季度营收 193.5 亿美元、调整后 EPS 1.92 美元，均高于市场预期。云业务收入 116 亿美元，同比增长 62%，其中 OCI 收入 74 亿美元，同比大增 121%。公司披露 RPO 达 6640 亿美元，本季度新增 AI 云合同超过 300 亿美元，并将 FY2027 全年调整后 EPS 目标由 8.05 美元上调至 8.10 美元。

Anthropic 发布《Economic Scenarios for Transformative AI》研究，按温和、显著和极端三种情境测算 2026 至 2030 年 AI 对美国经济的影响。模型显示，AI 在所有情境下都会推高 GDP，极端情境下年 GDP 增速可达约 15%。但研究也指出，知识型岗位承压最明显，就业和工资都可能下滑，新增产出中的大部分收益则更可能流向资本而非劳动。