CoreWeave 二季度业绩公布后股价上涨 19%，高盛在 8 月 20 日的研报中维持中性评级，并将 12 个月目标价从 121 美元上调至 139 美元。报告认为，需求、定价和产能已验证公司短期确定性，但长期利润率能否持续改善，仍要看软件服务能否从早期案例走向规模化变现。

摩根士丹利在 8 月发布的 CoreWeave 二季度业绩解读中，维持 Equal-weight 评级和 99 美元目标价。报告称，CoreWeave 单季新增 500MW 净活跃电力，创历史最高季度增量，并重申 2030 年前至少达到 8GW 的目标。公司同时上调全年营收、ARR 和资本开支指引，但大摩认为，高债务负担、自由现金流持续为负，以及客户集中度偏高，仍是限制估值上行的核心因素。

英伟达参股的 AI 基础设施供应商 Nebius 公布 2026 财年第二季度业绩，营收 5.82 亿美元，同比增长 454%，AI Cloud 业务收入 5.75 亿美元。公司称已签下 4 笔总合同金额均超 10 亿美元的大型协议，并把 2026 年签约容量目标从 4 GW 上调至 5 GW。财报发布后，NBIS 当日上涨 34.1%。

ARK Invest 研究主管 Lorenzo Valente 表示，市场可能忽略了 Cloudflare 本周业绩会议中更关键的信号：AI 代理流量正在快速上升。Cloudflare 称，AI 代理请求量同比增长 1700%，本季度相关流量已占网络总流量逾 50%。Lorenzo 认为，传统广告和订阅模式难以适配 AI 代理访问，未来互联网可能转向微支付结算层，稳定币和加密基础设施或将成为这一体系的重要底层。

美股 ETF 发行商 Roundhill Investments 于 2026 年 8 月 6 日推出主动式管理基金 Roundhill Neocloud ETF，代码 NCLD，并在纳斯达克挂牌。该基金总费率为 0.65%，主打 Neocloud 概念，聚焦 GPU 算力租赁与 AI 数据中心服务企业。当前前两大持股 Nebius Group 与 CoreWeave 合计占比超过 58%，其余多为由比特币矿业转向 AI 数据中心的公司。

8 月第一周，美股 AI 产业链主流标的普遍反弹，辉达连续 5 日上涨，迈威尔涨幅接近 20%。这轮波动被归因于 7 月下旬的去杠杆清洗、科技大厂融资抽水，以及油价推高加息预期。高盛与摩根士丹利认为，AI 投资重心正从算力晶片转向应用端与 HALO 重资产。

8月第一周，美股AI产业链主要标的普遍反弹，英伟达连续5日上涨，迈威尔周涨幅接近20%。PANews援引摩根士丹利等机构观点称，7月下旬的波动更像是高杠杆拥挤交易、大厂融资抽水和利率预期抬升共同触发的阶段性调整，而非基本面恶化。随着市场对单纯算力叙事降温，投资焦点正从“卖铲人”转向两条主线：一是考察AI应用端的ROI、营收与现金流兑现，二是重估能源、电网、铜矿、工程设备等HALO重资产。

ChainFeeds 8 月 5 日投研早报汇总五个方向：IOSG 从 Zcash、Monero 和 Canton 三条路径讨论链上隐私；公开客户端与合约信息显示，pools.trade 指向 Uniswap 在 Robinhood Chain 上的 Launchpad；Strategy 抛售 1,638 枚 BTC 并增发 MSTR，资金未用于继续买币；imToken讨论稳定币、RWA、预测市场与 AI 支付的基础设施化趋势；Cloudflare Wallets 则把稳定币钱包做成 AI Agent 的支付工具。