2026年下半年，海外头部半导体厂商财报回暖，产业链库存回落，Tier1订单修复，汽车半导体被多家投行判断进入结构性上行通道。英飞凌、恩智浦等库存周转天数降至120—140天，车规功率器件交付周期拉长至30周以上，部分产品已开启第二轮涨价。

围绕Anthropic可能以约2万亿美元估值上市的传闻，投资人 Gavin Baker 在《All-In Podcast》中表示，在正式 S-1 文件公开前，不应把相关数字视为最终定价。他还称从多名可信人士处得知，Anthropic CEO Dario Amodei 曾在内部提出，未来甚至可能只剩「Anthropic 与各国政府」。节目同时讨论了 Claude 的定价护城河、开源模型追赶，以及算力、数据中心和能源是否会成为公司下一阶段增长约束。

WuBlockchain 旗下 WhiteLine Daily 认为，AI 行业正出现类似互联网早期的变化：单位智能持续变便宜，但 Agent 的工作时长与 Token 消耗增长更快。OpenAI 的 Codex 周活已超过 500 万，且知识工作者增长快于开发者；与此同时，模型降价未必压低收入，关键取决于用量增幅能否跑赢单价下调。报道还提到，Anthropic 与 OpenAI 已保密提交 S-1，市场后续将关注毛利率、算力承诺、单次 Agent 成本和现金流。

Google 于 8 月 13 日发布 Gemini 3.7 Flash，距离上一代 3.6 Flash 约三周。新模型支持文本、图片、音频和视频输入，提供 100 万 token 上下文窗口，主打软件工程、代理任务和文档密集型工作。Google 同时把价格压低：到 2026 年 12 月 31 日，输入和输出价格分别为每百万 token 0.75 美元和 3.75 美元，按八比二输入输出比估算的混合成本约为 1.35 美元，低于 Sonnet 5 和 GPT-5.6 Terra。

宇树科技以每股 150.80 元登陆科创板，发行市值 609.93 亿元，对应市盈率 219.23 倍，约为通用设备制造业最近一个月平均静态市盈率的 5.7 倍。网上申购阶段，978 万户散户参与，初步有效申购倍数达 8288.82 倍，盘前场外报价和 Hyperliquid 永续合约价格一度进一步抬高估值。Odaily 星球日报在原文中列出五点质疑，包括估值偏高、人形机器人实际工业化收入占比偏低、盈利增速放缓，以及机构与分析师对商业化前景的谨慎看法。

DeepSeek 在发布 V4 Pro 正式版后不到 24 小时，又宣布自 8 月 17 日起对 API 采用峰谷定价，部分价格较现价最高达到 12 倍，按空闲时段口径最大涨幅为 500%。同一天，Agent 运行框架 DeepSeek Harness 开发者预览版开源上线。报道指出，DeepSeek 正从单纯售卖 token，转向提供 Agent 生产力工具与生态。

高毅资产披露截至二季度末的美股持仓后，其调仓方向引发关注。数据显示，高毅当季共持有 19 只美股标的，持仓总市值约 9.79 亿美元，其中将台积电加仓至第一大重仓股，并明显增持 BOSS直聘、携程、美光和闪迪。与此同时，高毅、景林资产和东方港湾均对英伟达进行了不同程度减持。文章认为，这一变化对应的并非对 AI 趋势的否定，而是机构在 AI 产业链内将仓位转向产能与盈利兑现更容易验证的环节。

在宇树科技启动申购、早期机构浮盈受关注之际，主导红杉中国多轮投资宇树的李彦男接受虎嗅采访，系统谈到其对 AI 硬件、手机地位、数据壁垒、估值泡沫与创业者判断的看法。他认为，真正的 AI 原生硬件关键不在接入模型，而在持续感知与主动行动；手机短期难被替代，但会从唯一入口变成多终端体系中的核心节点。